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一、主線下的機會和風險
中央高層面對當前如此複雜的國內外經濟形勢,從行爲分析的角度來看,最大的應對良策在於貨幣政策暫時觀望,不加息,並開始考慮實行定向寬鬆,對三農,中小企業,保障房等結構性菱悅進行融資的放鬆,同時進行股市的信心維穩,近期的信息顯示類似的政策已經在逐步醞釀中,從這條主線看,我們建議關注地產板塊中的保障房概念股,而繼續對高鐵板塊進行迴避,不去輕易搶反彈。
二、爲什麼我們看好保障房概念股的機會(機會)
1,保障房融資放開,將構成行業發展的分水嶺,利好相關概念股
保障房融資問題始終是困擾當前市場預期的核心因素之一,6月中下旬發改委宣佈地方可以發行保障房融資債券,是一個標誌性事件之一,近期由於地方融資平臺債務問題,發行低於預期。
隨着經濟形勢的複雜化,國內的高鐵投資又面臨降速,從行爲分析角度看,下半年進行貨幣政策定向寬鬆將是一個明確的趨勢,預計將對包括保障房在內的融資進行逐步放開,我們判斷未來只有參與保障房建設的房地產企業才能融資,在未來的行業競爭中取得先機。
2、地產調控見效日益明確,整體板塊有望引來中級行情
近期全國各地房地產降價的信息開始多了起來,我們認爲隨着房地產商資金鍊的不斷緊繃,降價成爲比較確定的事情了,一旦確定降價,市場對低估值的地產板塊的政策壓制的預期將馬上逆轉,從而迎來一次中級行情。
本輪大跌以來,我們發現地產板塊走勢相對抗跌,並沒有隨大盤暴跌,這背後的邏輯顯然是"政策收緊——地產商資金壓力大——房價下跌——政策放鬆——板塊估值修復",部分資金已經提前開始建倉,從行爲分析預期來看,整體板塊面臨爆發。
三、爲什麼我們看空高鐵板塊(風險)
如何認識高鐵板塊,基本面分析和技術面分析都容易陷入困境,只有用行爲分析才能更好的把握大局。年初劉志軍被雙規是國家對高鐵大躍進的深刻反思和高鐵行業超高速發展的逆轉,也就是此時已形成了高鐵板塊的走勢拐點,至於723動車事故和昨天國務院宣佈暫停高鐵新項目審批均是這一趨勢的必然(當然並不是說行爲分析可以提前知道723動車事故的爆發,而是說可以思考行業的發展趨勢),從行爲分析的角度看,高鐵板塊將持續進入緩慢下跌的階段,建議投資者不要輕易去搶反彈。
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