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受到外圍影響,股指非理性快速放量殺跌後,短線開始再次醞釀超跌的技術性反彈。由於近期7月份的CPI將會出爐,短線還有繼續進一步震盪的可能,但是經過週一的百點長陰後,股指下跌的空間相對有限,收盤滬指報收一根帶上下影線的大陰線,成交量同比出現明顯的放大。
本輪A股下跌,深受道瓊斯指數影響。之前在2700點的平臺位置,我們試圖去判斷市場的下跌幅度過大,僅僅因爲債務上限的問題不會對市場產生影響,也覺得結果肯定是達成協議,事實最終也是如此。可是,在國際風雲突變的今天,令人沒有想象到的是歐洲債務破產的風波再起,加上標普對美國的信用評級的下降,由此又引發了新的不穩定猜想,這些或多或少都成爲對指數形成重大利空的罪魁禍首。但道指是在這一長期上升趨勢後,最近兩週才大幅調整的,而在道指上升期間,A股與之根本不同步。即使最近兩週的道指下跌,A股與之節奏上也不完全同步。所以這樣來看,美股的影響僅僅只是短期性的行爲,真正影響A股趨勢的,是7月的經濟數據,管理層對未來通脹預期,以及由此是否影響貨幣政策的微調。
對於週一的大盤,我們研究後發現主要有三個細節需要我們注意的。第一,市場量能的放大,尤其是在早盤。結合走勢我們可以發現,這是恐慌盤在向外涌出,隨着2610點被有效擊穿後,大大刺激了資金的恐慌情緒,紛紛出逃避險,導致了市場幾乎是直接從2600點直線跌到了2500點。市場下跌帶出恐慌盤,會讓股指短線的下跌速度放緩,但關鍵還是在本週二後的3天內,市場試圖向上修復的時候,是否能夠放出量能,如果僅僅是小力度反彈,或者縮量橫盤,那麼後市將以陰跌的方式去考驗2380點,這個繼2610點後唯一的是一個市場支撐。第二,領跌品種並不是大家想象中的權重股,反而是中小盤個股,大量個股跌停,創業板指數跌幅最大,而上證50指數跌幅相對最小。第三,市場呈現明顯的羣體領漲品種就是以下幾類,黃金股避險情緒濃厚而走強,部分醫藥等防禦品種,再有就是種業與軍工個股。市場大跌往往是發現個股強弱的最好機會。
操作上,重點關注這兩個動向,外圍股市若在外部性行爲引導下出現大幅反彈,提前調整的A股在此處超跌反彈的概率較大。同時國內的實體經濟纔是實體股市能否走強的真正關鍵。在形勢未明朗前,短線輕倉操作爲宜,總體上依然堅持“不見兔子不撒鷹”的原則。
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