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國際信用評級機構標準普爾於上週五宣佈,將美國AAA級長期主權信用評級下調一級至AA+,這是美國曆史上第一次喪失AAA主權信用評級。
市場普遍擔憂,一直以來被投資者篤信爲“避險天堂”的美國國債將不再被視爲全球最安全的投資之一。
上週末,西方國家領導人緊急磋商,力爭在週一全球股市開盤前或採取有力措施,或向市場發出明確信號,防止週一可能出現的全球股市崩盤。
從5日下午開始,法國總統薩科齊、德國總理默克爾、意大利總理貝盧斯科尼和西班牙首相薩帕特羅密集電話溝通,討論歐洲國家債務危機問題。
從5日晚間到6日深夜,美國總統奧巴馬與薩科齊、默克爾分別通電話,討論全球經濟形勢。美國主權信用等級遭標準普爾下調後,薩科齊和英國首相卡梅倫於6日晚間進行了半個多小時的電話溝通,協調各自立場。
明日和後日,美聯儲將召開例行的議息會議,是否會推出新一輪的刺激計劃引發市場關注。
當歐債危機遭遇美債降級時,誰會是下一個?
標普掐架美財政部
和三年前雷曼兄弟選擇在週末發佈破產消息一樣,標普在美國三大股市休市後的週五晚上8點宣佈這一爆炸性的新聞。
標準普爾在網站首頁最醒目的地方用粗體字寫道:標普降低美國評級。
標普評級分析師尼克拉-斯萬恩(Nikola G Swann,)在研究報告中指出:“降級反映了我們的觀點,那就是美國政策制定和政治機構的有效性、穩定性和預見性,在持續的財政和經濟挑戰中已經被削弱,並且下降到比我們2011年4月18日對美國評級展望爲負時候的更低程度。”
標普聲明稱,如果美國財政前景沒有改善,可能最終再次降級爲“AA”,進一步降級的條件爲:在今後2年內,如果標普預計減少的開支比協議規定的少、利率上升,或者在此期間新的財政壓力導致政府總體債務走勢高於標普目前基於基礎條件做的預計。
事實上,降級至AA+已經使得美國長期信用水平低於英國、德國、法國和加拿大等。
儘管醞釀下調美債評級已經有數月之久,但標普做出這一前所未有的舉措仍經歷了重大波折。
當天,美國財政部發言人發表簡短聲明,首次公開嚴厲批評標普,稱標普所作降級判斷“因一個2萬億美元的誤差而存在缺陷”,不言而喻。
其實,標普準備降低美國主權評級的消息上週五中午就已經傳出。當時,美國股市從原本的上漲約1%迅速下跌下降-2.6%到最後拉平收盤,其中,道瓊斯工業指數曾經一度比上週四收盤下降243.34點,達到2011年最低點。
不過當時標普拒絕對此事進行任何評價,市場遲遲沒有看見任何正式的聲明,又再度小幅回升。
然而,誰都沒想到,那時,正是標普和財政部在不斷爭執的階段。標普週五首先把降級的決定告訴美國財政部,而財政部堅持標普計算錯誤,認爲標普關於可自由支配開支的估算結果比實際高出2萬億美元。最後,標普不得不從分析報告中刪除相關數字,但仍堅持自己的降級決定。
標普表示,下調美國主權信用評級主要基於三方面原因,一是美國債務狀況堪憂,債務佔國內生產總值(GDP)的比例逐年上升,二是美國國會日前通過的提高債務上限法案效力不夠,三是標普對美國國會未來應對類似問題能力的信心受挫。
標普資深經濟學家貝絲·安·博維諾(Beth Ann Bovino)告訴《第一財經日報》記者,她對美國未來的GDP走向表示悲觀,美聯儲已經幾乎黔驢技窮。
羅傑斯巴菲特爭議降級
荷蘭合作銀行(Rabobank)的經濟學家Philip Marey在發給本報記者的郵件中表示:“儘管標普下調評級的時機可能並非最佳,但在情理之中。”
美國民主黨、共和黨和白宮上週就提高債務上限問題達成框架協議,規定未來十年美國削減預算赤字總額爲2.4萬億美元,但如果兩黨委員會未能拿出一個完整的削減赤字方案,或者委員會的提案未能通過國會表決,這一數字很有可能降至2.1萬億美元。
顯然,這兩個數字都沒有達到標普明確表示的4萬億美元的要求以保住美國AAA的信用評級。
但Philip Marey認爲,標普發佈下調評級的時機非常糟糕,市場對於經濟“二次探底”以及歐元區主權債務危機的擔憂進一步升溫,導致上週股市遭受巨大拋壓。
值得關注的是,金融界大佬對於此次美國“降級”的看法莫衷一是。
投資大師傑姆·羅傑斯(Jim Rogers ) 8月7日對本報記者表示:“標普應該(將美債評級)下調更多。而且應該在多年前就這麼做了。”
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