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國信期貨:烏雲壓頂多頭出逃深度回調滬鋁跌停
進入8月,金屬市場似乎又顯得動盪不安起來。備受關注的美債問題最終以通過削減政府開支和提高債務上限的法案避免了債務違約,但市場信心並沒有得到有效提振。近期公佈的一系列糟糕數據令市場失望,投資者對全球經濟前景信心減弱打壓着金屬市場。
在電解鋁產量增加預期的帶動下,國內部分鋁生產企業在期市的保值倉位也不斷增加。上期所昨日公佈的持倉數據顯示,中電投、青銅峽以及中鋁國貿分別持有鋁空單69947手、55439手和20838手,佔全部賣單持倉量的45.6%,並且小幅增倉趨勢明顯。但昨日多單部分持倉席位選擇了獲利離場,浙江永安、國泰君安和華泰長城席位分別減倉3178手、2781手和3573手。一增一減之間,國內鋁市價格平衡被打破,價格自然會出現大幅下跌。
對於後市的鋁價走勢,分析人士認爲,短期上漲行情暫告一段落,鋁價格可能會振盪走低。因爲如果鋁價維持在18000元/噸以上,國內電解鋁企業利潤就會在1000元/噸以上,這將使企業不斷加大套保的力度。儘管國內鋁型材需求旺盛,但下半年國內電解鋁產能將集中釋放,整體產量仍維持增長,市場需求並不足以支持當前的市場價格。
週四,倫敦鋁開盤於2535美元,最高衝至2547.5美元,最低探至2475.75美元,最終收盤於2496美元,下跌35.75美元,跌幅1.41%。日K線的6連陰表明倫鋁整體處於弱勢,下方重要的支撐位在7月12日低點2450美元一線,如果跌破就將形成M頭結構,從而展開下行走勢。
週五,滬期鋁主力合約1110跳水低開于于17800元,小幅反彈至17870元后再度掉頭下跌,僅開盤後8分鐘就被封跌停在17485元至最終收盤,較前一交易日結算價下跌730元,跌幅4.01%。從滬鋁指數看,成交量減少53.6萬手至20.9萬手,持倉量減少4萬手至60萬手。從周線來看滬鋁這周的大陰線已經覆蓋了上週大陽,表明短期的上升或已結束,預計後市將呈現震盪下行的調整格局。
操作建議:17500元一線可能將成爲多空分水嶺。短線可嘗試逢高賣出,長線投資者可在17000元附近少量買進。
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