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據介紹,黃金是國內投資者可投資的、爲數不多的與全球市場緊密接軌的產品,從東京、澳大利亞、倫敦,再到紐約,每個時段都有黃金市場在交易。同時,黃金價格與國際市場的供求關係密切相關。黃金存量、新金礦開採成本、全球政治、軍事和經濟的變動、各國央行的黃金買入和拋售等因素、黃金實際需求量的變化以及保值需要和投機性需求等均對黃金價格的變動起着重要作用,以美元計算的黃金對持有其他貨幣的投資者同樣形成吸引力,外匯市場的變化也會影響黃金的價格。
王春利說,藏金以避險保值的觀念已經深入人心。世界黃金協會數據顯示,今年一季度中國已取代印度成爲金飾、金條和金幣的第一大黃金消費國。對於普通投資者而言,可以通過黃金投資的避險、保值、增值、長期收益性來完善個人的投資組合,使自己的投資組合更加穩健。“沒有投資黃金是一種遺憾,但也要注意不要全部投資黃金,分散投資以規避風險。”
據瞭解,歷史上黃金價格曾從800美元/盎司的高位跌到200多美元/盎司,黃金市場的風險也應爲投資者所關注。
適度投資避免誤區
理財師指出,黃金價格通常與多數投資品種呈反向運行,正如“雞蛋不能放在一個籃子裏”,在資產組合中加入適當比例的黃金,可以最大限度分散風險,黃金、白銀等貴金屬的抗通脹特性能有效抵禦資產大幅縮水,但具體的資產組合及比例因時制宜、因人制宜。
天津冠龍貴金屬交易有限公司黃金理財師劉熠指出,資產配置是任何投資策略重要的一環,透過平衡具不同相關性的資產類別,投資者很可能獲得最高的回報和承擔最低的風險。黃金的作用是分散風險,提高投資組合的安全性。黃金在投資組合中的比例一般爲10%-20%。當金融系統的風險增加或是全球經濟動盪時,可以適當調高黃金的投資比例。
“即便在2008年的環球金融風暴中,相較於股票和大宗商品市場的巨大跌幅。國際現貨黃金卻從年初開盤價877.38美元/盎司,到年終收盤926.76美元/盎司,漲幅爲5.67%。”
據興業銀行許姓理財師介紹,按照黃金投資獲利時間的長短,國內黃金產品可分爲收藏類黃金與投資性黃金兩種,前者主要包括金幣、金飾、金條,後者主要是紙黃金、實物金、黃金期貨、黃金電子盤交易、黃金金融衍生品、黃金T+D產品與黃金股票。對普通投資者而言,比較適合投資非槓桿類的紙黃金、金條和金幣等;而風險承受能力較高、交易能力強的投資者,可考慮投資槓桿類的產品,比如黃金期貨、黃金期權、黃金電子盤交易、黃金槓桿類金融衍生品等。
投資者普遍存在一種誤區,即誤以爲選擇黃金製品就是投資黃金。中國建設銀行宣武門支行的一名理財師告訴記者,黃金飾品的收藏、使用功能要遠遠強於投資功能。很多人喜歡收藏金飾品,認爲可以保值增值。而市場上的足金飾品都是經過加工的,雖然增加了附加值,但保值增值功能相對較弱,想在黃金價格上漲時“變現”也不容易,通常只能通過商家回購、典當行、首飾加工鋪等渠道,還要支付不低的手續費。
劉熠說,實物金條最大的缺點是交易手續費頗高,一買一賣最低也要10元的差價,也就是說,如果投資者在基準金價290元/克時買入實物金條,只有當基準金價上漲至300元時方能解套,而這10元的差價其實已經是不小的波動,如果放在黃金現貨、期貨市場,這10元差價已經可以牽動20%左右的收益,相當於股票市場兩個漲停板。有黃金現貨、期貨公司分析師戲言:“同樣的眼光,人家都兩個漲停了,您剛解套。”
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