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週四A股上漲,但漲幅收窄。收盤滬綜指漲0.54%報2810.44點,深綜指漲0.73%報1223.73點,成交放大。消息面上,美國有意繼續刺激經濟爲A股提供支撐,但其他消息大多呈中性。由於股指面臨密集區且短線上漲稍多,所以漲速受制。
由於美國 “可能有意推QE3”,這使得黃金上漲,美元下跌,大宗商品蠢蠢欲動。
該因素在中短期內對A股利多,但時間長了後果卻不好說,因通脹壓力多半會隨之加大。不過這應是後話,至少中短期內美國流出資金必加大,新興市場相應流入資金必然階段性增多。另外,由於美元趨弱,人民幣升值壓力也可能加大。昨人民幣即顯著升值101基點至6.4576,創新高。
關於美國“頑固的”寬鬆政策,筆者理解成是 “不宣的國家戰略”,因這客觀上能侵佔他國財富,也必然是美國多數選民所樂見的事情。因此,除非其有極高的“道德水準”,一般就極難抵禦這種誘惑。
美國一些機構最近頻繁地下調歐債評級,極大抵消了美國本土量化寬鬆對美元造成的壓力,使得美國公債吸引資金量加大,這客觀上有利於美國國家利益。
我國當前的外匯儲備正向4萬億美元衝刺(目前爲3.2萬億美元),外匯儲備會有個理論上的 “臨界點”,當達到這個臨界點時,以後所有增加的外匯儲備將“實質上”不再增加,因增加的部分加上原有那部分的利息或其他投資所得,極有可能和美元貶值所損失部分相等。有可能美國要的就是這種效果,讓別國永遠是在“白乾”。
其他方面消息呈中性,有一些微偏負面。有報道稱,證監會有關部門負責人證實,今後IPO可在獲得批文後6個月內由“承銷商和發行人就發行日程和發行窗口的選擇做更加靈活的安排”。該規定實質上給予擬上市公司更多靈活自主權利,使其不必因股指跌而暫時擱置IPO計劃,顧忌少了後,一般就會有更多IPO計劃實施,所以略偏利空。
對場中多頭主力來說,如果過分將股指往上打,似乎有點像“冤大頭”,成全了融資方“完勝”,自己卻拿着大批炒高的籌碼舉槓鈴。因此筆者認爲,該消息可能使絕大多數機構信心受不利影響。
當上市公司分紅有限時,證券市場其實就是赤裸裸的利益市場,不存在共贏。哪一方高興了,另一方毫無道理也同時高興。如果居然有人高興了,其思路一定很高明或很另類,遠超筆者理解。
昨盤後有消息稱,國務院要求房價上漲過快二三線城市要採取限購政策。該消息一般會對今日地產股構成些壓力。這倒也罷了,關鍵是該消息其實是暗示高層仍極爲擔憂通脹。其他方面也有些微利空,但比較“繞彎”,需聯想更多一些,如本報報道的 “金龍魚花生油部分地區出現斷供”……
利好也有,且還不小。如昨《人民日報》有社論稱,中國今天的改革要突破利益“雷區”。筆者認爲,該文說到所有問題的根子上,所以令人高興。在此建議投資者認真研究該文,並密切留意後續政策動向,這對投資是極其重要的。
操作方面,建議投資者持股待漲,若滬綜指衝過前期高點則不必追漲,估計股指上檔有限。
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