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7月9日公司發布業績預告修正公告,上半年業績增速為320~350%,歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.35~1.43億元。
發布業績預告修正公告符合我們的預期。6月中旬調研的短信推薦中明確指出,7月份有兩大因素將刺激公司二級市場表現,一是上半年業績預測可能調整,二是豬價繼續保持高位運行。
業績增速大大超越我們的預期。我們預期上半年的業績增速至少達到200%,上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤在1億元以上,但實際業績增速達到320%以上,看來最樂觀的我們也『低估』了雛鷹模式的威力。
繼續重申前面研報觀點:生豬養殖行業的確存在很強的周期性,但公司業績波動要遠遠低於行業波動,基本接近於『弱周期』、甚至是『無周期』!!!
雛鷹模式通過目標、過程和結果的三位一體協同,『做大蛋糕』,進而實現公司的平穩、持續發展,降低(甚至是平抑)行業周期波動帶來的負面影響,以『周期性行業』的有色眼鏡來評估公司價值是不合理的!在此,強烈建議各位投資者:在市場認識存在分歧的時候積極介入,安享市場認識逐步統一後的超額收益!!!
調高2011、2012和2013年EPS至1.31元、1.58元和2.63元,動態市盈率分別為25.19倍、20.81倍和12.54倍,估值明顯偏低,維持『買入『評級,強烈建議投資者關注。
機構來源:民族證券