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近日,泰信基金在最新的第三季度策略報告中指出,在6月通脹有望再創新高的市場預期下,加息凸顯了決策層需要繼續緊縮以抗通脹。但從近期溫家寶總理和王岐山副總理等在調研時認爲通脹基本可控,需要注意貨幣政策的執行力度,需要關注就業和中小企業融資難的問題。這說明政策層在總體緊縮的背景下,局部可能採取放鬆以保證就業和經濟增長的微調。
泰信基金指出,三季度的宏觀經濟將從二季度通脹上升,經濟下滑的狀態過渡到通脹、經濟雙回落的時期。需要密切關注去庫存的程度、物價下行的幅度以確認經濟觸底的信號。而這個時期的經濟基本面與資本市場之間的博弈可能仍然處在戰略相持階段,即通脹還在高位,政策處於觀察期。大盤欲徹底轉勢,需要等待宏觀信號進一步的確認,因此三季度市場整體還是以震盪爲主,但是個股機會非常活躍。(木文)
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