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中金公司策略組表示,政策預期好轉將推動股指階段性上行,但期間存在整固可能性,投資者可在股指調整過程中加倉週期性品種。(1)近期股指的連續上漲反映了投資者對經濟下滑以及6月份通脹數據創出新高已有預期,而溫總理在金融時報的文章以及上週王岐山副總理表示要把握好穩健的貨幣政策執行力度都使得市場預期在通脹見頂後政策有望出現轉向,從而大盤在低估值的情況下出現了反彈。而央行貨幣政策委員會2011年第二季度例會中也提到要“把握好政策節奏和力度”,這是較第一季度例會關於貨幣政策措辭最爲明顯的變化,我們預計下半年上市公司的盈利增長以及政策難以繼續從緊的格局有望推動股指階段性上漲;(2)資金面上,受到資金需求高峯已過,銀行間回購市場的資金價格全線大幅跳水,各品種加權平均利率的跌幅高達70-195個基點不等,迅速回落至年內第六次上調存款準備金率前的水平,這將給A股市場帶來較好的資金氛圍;(3)但考慮到在6月份數據披露前後,央行仍有望採取加息行爲,雖然市場已多有預期,但股指仍有可能因此出現波動,另外股指在連續上漲之後也存在獲利回吐以及技術面的壓力,因而股指在階段性上漲過程中將出現震盪整固;(4)總體而言,我們認爲短線市場可能出現振盪整固行情,但不會改變市場階段性反彈趨勢,建議低倉位投資者逢股指調整過程中及時加倉,配置重點關注有望受益於宏觀政策面結構性放鬆、估值基本處在“地板”上的週期類股票。
今日行情
今日上證綜指開盤2812.72點,最高2818.14點,最低2799.11點,收報2816.35點,上漲3.53點,漲幅0.13%,成交1296億;滬市562家上漲,333家下跌;今日深證成指開盤12432.97點,最高12486.71點,最低12382.82點,收報12440.37點,下跌0.80點,跌幅0.01% ,成交1037億;深市864家上漲,464家下跌。
今日內參
三維工程(002469)是國內硫磺回收裝置工程龍頭企業,在行業持續快速發展的情況下,增長空間廣闊,上市之後的品牌和資金效應將推動訂單快速增長,此外,非硫業務和海外擴張也是未來的看點。
機構調研獲悉,湖北水泥市場已經走出低谷,步入復甦之路。看好華新水泥(600801)整合湖北市場的戰略,這將帶來噸淨利的提升。由於公司的每股產量在行業內公司中最大,意味着公司業績對提價最爲敏感,業績向上的彈性巨大。
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