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一、主線下的機會和風險
今天繼續討論股市維穩的主題,中線堅持看保障房相關的基建和地產行業,並認爲這將是啓動下一輪市場中級行情的領頭羊,處於等待政策出臺的時期。
我們短期認爲機械行業有較強的爆發力,大面積看空前期炒高的題材股。
二、爲什麼我們認爲維穩行情看好機械行業(機會)
1、股市維穩,首先需要經濟維穩,直接利好機械行業基本面
誠然,當前中國經濟陷入了明顯的滯漲預期了,並有硬着陸的風險,政府必須出手,否則經濟難以扭轉下滑局面。
從邏輯角度看,股市維穩的基礎是經濟的維穩,尤其是需要採取更加靈活的措施來解決當前相對複雜的問題,包括啓動保障房融資的放開和水利建設等,而不是使用全面緊縮來對抗通脹,無視通脹的根源在於各種體制性的腐敗問題。
我們認爲經濟維穩的手段將直接利好機械行業的基本面,尤其是各種投資的結構性逐步放開,將逐步改變當前市場相當悲觀的預期。
2、股市維穩,需要社保等國家隊性質資金入場,機械是首選
從資金操作角度來看,股市要維穩,自然需要社保等國家隊性質的資金入場,機械行業由於中長期的利好因素(城市化+人工替代)不會因當前的市場悲觀預期所影響,行業的盈利下有保底上有成長,是社保資金青睞的行業,必然是首選行業。
近期盤面有所證實,我們發覺在大盤在本輪調整第一次跌破2700點的第二天也就是5月31日,有部分資金入場重點建倉機械行業股票,市場傳聞是社保資金入場所致,此後該板塊持續強於大盤,呈現穩定走高局面,歷史經驗判斷提前見底的行業都是下一輪行情的主力板塊。
綜合來看,在未來維穩背景下,考慮到固定資產投資的結構性放鬆和大資金已提前建倉,我們認爲機械行業將是未來行情的龍頭。
三、爲什麼我們大面積看空前期炒高的題材股(風險)
今天市場再次跌破2700點,考驗前期新低,很多前期依賴各種題材(包括涉礦,重組等)炒高股價的題材股開始從高位暴跌,我們認爲這將是一個趨勢性的風險。
根據歷史經驗,在市場連續下跌過程中,前期爆炒的題材股面臨很大的暴跌風險,建議投資者要主動迴避這類風險。
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