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估值水平極具吸引力
投資要點:收購持續提昇公司盈利水平。3月份公司收購重慶年度51%股權,5月份低價收購旗智公司51%股權,兩者合計提昇公司2011年EPS20.1%。公司擁有客戶資源,被收購方在汽車領域公關經驗豐富,兩者結合有助於顯著提昇公關業務收入。
合資成立合力唯勝,布局體育營銷領域。合資方北京昊月星濤公司在體育領域擁有較多資源和關系,而公司在營銷領域擁有出色的策劃和執行能力,雙方合作嘗試體育營銷,預計未來將成為公司又一利潤貢獻來源。
投資評級:我們認為,由於公司客戶資源優勢明顯,當前公司估值水平已極具吸引力,上調評級至"買入",目標價30元。