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週五、受偏暖的消息面作用及中石油大股東增持利好的刺激,滬深兩市股指雙雙小幅高開,隨後震盪走低,雖有石油、煤炭、銀行類板塊護盤,使得股指一度翻紅,但因中小板、創業板及中小盤品種加大跌勢,尤其是前期強勢品種的大幅補跌跳水,股指再度陷入單邊下跌的態勢,個股呈現普跌狀態,共有近70只個股跌停,滬指終盤報收於2709點,跌26.58點,跌幅0.97%,再呈一根再創新低的中陰線,煤炭、金融、智能電網等板塊指數漲幅居前,水利建設、外資背景、開發區、農藥化肥、稀土永磁等板塊指數跌幅居前,創業板指數跌幅0.96%,中小板指數跌幅1.99%,雙雙創新低。
有心插柳何時青
在消息上、中石油控股股東中國石油(601857)集團25日通過上交所繫統增持公司股份3108.47萬股,約佔公司總股份的0.017%。增持後,中國石油集團直接和間接持有公司的股份數量爲1579.45億股,約佔公司總股份的86.3%。同時承諾在未來12個月繼續增持不超總股本2%,在增持期間及法定期限內不減持。此消息對疲弱的市場而言無疑一個利多諮詢,雖然不能據此認爲市場已經見底,但至少這是一個信號,在每每市場處於相對底部時,增持特別是大企業的增持,對市場信心還是有極大的鼓舞作用;另,攀鋼釩鈦(000629)股東鞍山鋼鐵計劃在未來12個月內,在公司股價低於10.55元的情況下增持公司股份,累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%。上市公司增持公司股份至少表面上市公司對目前其公司的股價持低估的態度,對市場信息明顯有一定的提振作用;
尚福林表示發審委員要廉潔自律確保公信力,此消息需辯證看待,一則確保公信力屬於長期利好,二則使市場聯想到目前新股發行快,對於市場仍舊有壓力。未來國際板壓力的消化,還需要一個過程;方正證券等三公司IPO下週一上會,該消息屬利淡諮詢,新股發行快,壓力還是大;5月1日以來全國大米價格基本穩定,此消息偏暖,食品價格牽涉到民生必須穩定;蔬菜價格大幅反彈,5月CPI或創新高,這是典型的利空資訊,5月CPI若創新高則會誘發進一步的調控壓力;
在國際市場方面、昨夜美股收高,道指上漲0.07%,納指上漲0.78%,標普上漲0.4%,歐洲主要國家股市小幅收低。美股短期內還是處於波段性的整理中。對於內地股市尚談不上向上的牽引力;紐約原油期貨下跌1.09美元,跌幅1.1%,報100.23美元/桶;紐約黃金期貨下跌3.9美元,報收於每盎司1522.8美元,跌幅爲0.3%。工業類大宗商品走勢是分化的,需要區別對待,黃金價格總體處於高位,體現在高通脹形勢下投資者避險情緒的濃郁;
在行業及區域方面、第三方支付牌照昨日發放,27家企業獲首批第三方支付牌照,這對相關概念品種構成利好支撐;煤炭工業發展十二五規劃徵求意見稿5月剛剛出爐,此消息對相關的煤炭品種構成實質性利好;十二五交通基礎建設投資規模達6.2萬億元,此消息對相關的交通基礎建設受益品種構成利好;而我國物流業前四月保持較快增長態勢的消息對物流業構成利好諮詢;中電聯否認電荒,稱當前只是結構性缺電,還是缺電,但具有局部性、季節性、時段性特點,對相關的缺電受益品種仍然構成利好;
今日消息面上多空交匯,但明顯具有些許暖意,尤其是中石油大股東增持公司股份的資訊,在市場低迷之際,無疑是輕拂而來的一陣暖風,但市場關心的是“有心插柳何時青”?到底是否已經見底?
不畏浮雲遮望眼
今日消息面上影響最大的非中石油大股東增持公司股份莫屬了,智多盈認爲中石油此次增持可以看作是穩定市場的第一顆積極地信號彈。大股東出手增持意味着什麼呢?一是表明目前中石油的價值凸現,已到價值投資區域;二是顯示了一種態度,作爲大股東公開用行動表明看好公司未來的發展,並對此充滿信心;三是表明對市場的看法,即股指已進入底部區域,除財務性交易外,就市場分析而言也到了增持的良好時機;四是維穩,爲穩定市場而增持,現中石油H股相當於人民幣8.7928元(H股爲10.54港元),而A股中石油昨日股價爲10.88元,明顯增持H股更爲划算。但其大股東反而轉向增持A股,可見、其並非完全按眼前的價格盤算得失,而是戰略性地捨棄增持H股轉而增持A股,其用心良苦,作爲兩市最大的權重品種,其被增持無疑會對股指起到一定程度的維穩作用,對市場信心也會起到良好地提振效果;
緣於大股東增持,中國石油(601857)自25日至今,已經連續三個交易日逆勢上漲了,但對於普通投資者而言,就此最爲關心的並不是中石油大股東增持公司股份事件的表象,中石油大股東有的是錢,拿部分閒錢增持些,股價漲跌都不會着急,反正有了廣告效應,也賺了形象,但普通投資者卻陪不起,因而大家最關心的是到底是否意味着底部已經降臨了。要搞清這個問題,我們就有必要回顧一下歷史情況,若對比一下2008年9月22日中石油首次增持後大盤走勢來看,或許中石油此次增持真意味着股指離底部真的已經很近了。
其大股東在2008年9月22日增持了6000萬股股份,當日滬指報收於2236點,這是滬指從6124點一路下跌後其大股東的首次增持,當天其股價是11.73元,大盤指數在9月22日後就出現短暫反彈後,雖說從9月26日開始又出現連續下探調整,指數在10月28日創下1664.93點的新低後纔出現明顯的反轉向上走勢。其間、中石油的股價走勢同樣在大股東增持後也繼續出現下調,但從長期來看,其大股東增持時中國石油股價當時還是處於歷史底部區域的。可見、其大股東在2008年9月22日增持6000萬股股份時就是歷史性底部,只是稍打了一定的提前量而已。
那麼、此次中石油大股東增持的意義何在?中石油股價自今年4月11日調整以來,已從12元以上的高位跌落至本週10.61元的年內新低,明顯已低於2008年9月22日的11.73元收盤價了,其價值也更爲凸顯而出了,其跌幅也在15%以上,其一路成爲此輪指數下跌的一大打壓器。在25日其股價再創年內新低時,其大股東再也終於坐不住了,再次啓動增持計劃了,當天增持公司股份3108.47萬股,約佔公司總股份的0.017%。無疑向市場表達着依然看好公司前景的態度。雖說當天並沒有比2008年9月22日其增持的6000萬股股份多,但在於其同時承諾在未來12個月繼續增持不超總股本2%,在增持期間及法定期限內不減持。這就不少了。即到2012年5月25日增持期才滿,且增持不超總股本2%,可見、其增持計劃爲期一年,增持總量是總股本2%,無疑這是一次大手筆的長期增持舉措,若說維穩也是長期的維穩,會實施嗎?智多盈認爲會的,2008年9月22日啓動的那次增持就是較長期的,到2009年9月21日,其大股東累計增持已達到2.42億股,中石油的股價已在此前兩個月就創下了反彈新高。
我們再從所處的環境來看,現在明顯好於2008年,2008年處於金融危機期間,當時石油價格狂跌至40美元以下,中石油當時盈利壓力破大。而現在石油價格在100美元左右,第一季度每股收益0.20元,全年可望達到0.80元,對應市盈率僅13倍左右。難怪其大股東有底氣果斷進行增持的了。無獨有偶、目前已有包括中石油、攀鋼釩鈦、中天科技(600522)、上海醫藥(601607)在內的多家藍籌股發佈了增持公告,這與2008年市場暴跌時的情況極其相近,雖說尚不能代表股指已經步入絕對的底部,但從以往的情況來看,或許離底部的確不遠了。
中石油大股東“不畏浮雲遮望眼”,業已啓動增持公司股份戰略計劃了,攀鋼釩鈦在內的多家藍籌股也已經發布增持公告了,至少這些藍籌公司大股東認爲其公司股價已具投資價值了,目前市場已步入底部區域了,智多盈認爲,尚不能斷言此刻已見底,但從估值的角度而言,底部已不在遙遠了。但最好是“不見兔子不撒鷹”,待底部探明後從從容容進場未晚。投資者又該如何操作?若所持的品種亦爲價值凸現型的、或高成長型的,至少考慮的不再是減持的問題了,而是可做積極地相應增持準備了。
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