週末過去,政策如預期般平靜,沒有出現利好利空,僅物聯網等行業出現利好。市場沒有外來因素干擾,大盤走勢自然按照我們預計的震盪築底走勢。從盤面看,金融股、資源股和石油石化等前期強勢的大盤藍籌股出現調整,而前期跌幅較大的中小盤股逆勢走強。根據市場炒作規律,一般大盤企穩走好都是中小盤股率先企穩上漲。因此,當前中小盤股企穩走好完全符合市場進入震盪築底期的條件。
大盤藍籌股暫時走弱並非偶然,國際國內政策變化是關鍵。歐美國家經濟出現複雜形勢,希臘、葡萄牙等國債連遭評級下調,債務狀況惡化,債務重組或不可避免,迫使歐洲央行在面對高企的通貨膨脹下做出維持1.25%基準利率不變的艱難決定。歐洲央行觀望,美聯儲也處於猶豫徘徊之中,但全球貨幣政策從緊趨勢不會改變,故整個大宗商品出現大幅調整。再加上美國總統奧巴馬宣佈要增加石油產量情況下,我們相信整個大宗商品走勢更加不樂觀,資源股繼續迴避。而國內市場方面,通貨膨脹仍然是管理層面臨的首要問題,根據1至4月份經濟狀況分析,儘管前4個月經濟增速出現下滑,然還處於可接受範圍,短期從緊政策不會鬆動。
權重股不給力源於政策打壓,而許多新興產業類的中小盤股給符合經濟結構轉型,政策暖風頻吹,在大幅殺跌乃至於部分股票已經出現腰斬後,相信其機會遠大於風險。考慮到整體市場處於築底期,系統性機會不存在,沒有必要追高入場,逢市場出現快速下挫時介入其相關超跌的優質個股較爲理想。
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