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週一,受偏空的消息面影響,滬深兩市股指雙雙跳空低開,在化工、鋼鐵、煤炭及“兩桶油”下行的拖累下,股指快速下行,滬指快速跌破3000點整數關卡及30日均線,隨後低位震盪,午後隨着“兩桶油”、鋼鐵、煤炭等板塊下滑,股指再度滑落。滬指終盤報收於2964點,跌45點,跌幅1.51%。呈現一根光頭光腳的中陰線。僅醫療器械、釀酒、商業百貨板塊指數呈微幅上漲態勢,觸摸屏、稀土永磁、物聯網、水泥、農藥化肥、電子器件、化纖、化工、鋼鐵、煤炭等板塊指數跌幅居前。
欲思其利必慮其害
消息面上,IPO審覈時間大幅壓縮,受理到發行或只需半年的消息明顯對市場構成利空,按照現有趨勢及發行節奏計算,全年IPO數量有望再創新高,使得市場資金面日趨緊張;基金股票倉位平均下降2.8%,此消息明顯偏空,說明結構性調整的風險和結構性機會是並存。而基金防範風險是放在第一位的。尤其是高價、高市盈率、歷史漲幅高、行業走入衰退期的品種,而基金重點減持非週期行業股,增持週期性行業股,也透露了其調整思路和策略。
本週兩市解禁市值958.73億元,爲年內第6高峯,此消息對市場屬典型的利空資訊,解禁高峯到來,對市場資金面及心理面都構成較大壓力;基金暗戰銀行股春季行情,增持市值超百億,此消息對銀行品種構成實質性利好支撐,說明在結構性調整中低估值且成長性的銀行股仍將成爲投資亮點,其中基金增持市值合計近120億元的招商銀行(600036)、興業銀行(601166)仍將成爲龍頭品種。銀監會稱壓力測試不代表房價走勢判斷,此消息對房地產板塊仍然構成利空資訊,樓市進入新一輪調控敏感期,樓市調控政策可能將加碼已成市場的預期;商務部要求緩解蔬菜滯銷,防止菜賤傷農;這是典型的民生問題,農民田頭蔬菜低價賣不出,居民高價買菜,這跟油價上漲造成運輸成本高企有很大關聯性,由此將會促進商農合作,對相關的農產品(000061)商構成利好預期,由此將會拓寬發佈渠道,因而對相關的媒體業也會構成利好預期,由此也將促進菜農投保,建立救助機制,因而對相關的保險及合作類品種也將構成利好預期;
在行業方面,國家能源局表示今年我國能源形勢將持續向好發展,首批煤炭儲備試點即將啓動,將擴大地熱能開發利用,加速發展清潔能源,出臺政策支持天然氣分佈式能源發展,正在加快編制可再生能源發展“十二五”規劃和風電、太陽能、生物質能、頁岩氣等專項規劃,以及上海等五個城市電動汽車充電設施發展規劃。這對相關的風電、太陽能、生物質能、頁岩氣品種構成了一定程度的利好;醫藥行業兩大相關配套政策有望儘快出臺,一是由發改委組織制訂的戰略性新興產業的發展規劃,其中包括生物醫藥;二是由商務部組織制定的藥品流通行業“十二五”發展規劃。這對有關生物醫藥及藥品流通品種構成利好;我國紡織工業十二五規劃將在近期發佈,科技、品牌、可持續發展、人才四個綱要也將相繼發佈。另外紡織行業近期其它信息還有海峽兩岸紡織服裝博覽會上週召開、中日紡織協會將建立白名單註冊系統、佛山杭州紹興泉州各地明確打造紡織產業集羣等,這對紡織、服裝及家紡等品種均構成一定程度的利好;通航協會發布通用航空業發展報告,5年內通用航空器保有量至少翻倍,達到2031架甚至更高,目前通航委正在跟民航部門交流通用航空機場規劃、信息系統以及小型飛行器監管等研究課題。這對相關通用航空器概念股構成一定的利好預期;上海車展上,工信部官員表示堅持節能汽車與新能源汽車並舉,進一步提高傳統能源汽車節能環保和安全水平,加快新能源汽車發展,積極支持發展新能源汽車零部件。此消息對新能源汽車概念股構成利好;週末至今,消息面明顯偏空,尤其是IPO審覈時間大幅壓縮、兩市解禁年內第6高峯德爾到來等資訊,均對市場資金面及心理面構成較大壓力,而行業方面的利多消息的影響也相對有限,其中許多市場早有預期且業已反應消化過了,而某些利好侷限於表面或短期,“欲思其利,必慮其害”,反之“欲思其害,必慮其利”,辯證地看待和分析纔會立於不敗之地。
欲思其敗必慮其成
今日股指呈現震盪下行的態勢,且兩市共有近30家跌停,明顯有一定的恐慌盤涌出,市場出現普跌的趨向,可見股指仍有調整要求,本週是“五一”假期前的最後一個交易周,市場觀望濃郁,市場心態趨於謹慎也是難以避免的,但調整仍是在結構性調整的前提下展開,也應驗了筆者前期關於“結構性調整”的觀點和預言,及時規避高價、高市盈率、高估值題材品種仍未當務之急。未來的機會在哪,“欲思其成,必慮其敗”,同時“欲思其敗,必慮其成”。從盤口觀察,今日市況有以下五個特點可適當留意:
第一、醫療器械股漲幅居前:醫療器械板塊指數漲幅居首,其品種的走強主要緣於兩大相關配套政策有望儘快出臺:一是由發改委組織制訂的戰略性新興產業的發展規劃,其中包括生物醫藥;二是由商務部組織制定的藥品流通行業“十二五”發展規劃。這兩個政策對相關的生物醫藥及藥品流通品種均構成利好,也成爲誘發其市場表現的導火索。其龍頭品種新華醫療(600587)兩度漲停,魚躍醫療(002223)、九安醫療(002432)、通策醫療(600763)等均有不同程度的漲幅;醫療器械股前期調整較爲充分,今日在政策預期下成爲市場最大的亮點之一,但品種存在較大分化,不可一概而論;
第二、重組題材股熱情不減:天山紡織(000813)因擬發行股份購買新疆凱迪礦業投資股份有限公司持有的新疆西拓礦業有限公司50%股權以及青海雪馳科技技術有限公司持有的新疆西拓礦業有限公司25%股權的重大資產重組事項,今日牢牢封於漲停;TCL集團(000100)因與烏魯木齊經濟技術開發區(頭屯河區)簽訂框架協議,建設’TCL新疆產業園項目繼續受到市場的追逐,雖該公司對報道稱TCL新疆能源有限公司"將於近期擇機投資開發世界第一大稀土礦--新疆南部拜城縣特大型稀有金屬鈮鉭礦"刊登澄清公告。但今日該股卻繼續創新高,數次攻擊漲停;*ST摘帽股豫能控股(001896)今日出現第四個漲停;滬市的江蘇索普(600746)因資產重組題材也受到市場的追逐而漲停;青山紙業(600103)因刊登關於控股股東籌劃重大事項的提示性公告而放量大漲;重組股的反覆活躍應驗了筆者前期“‘緣於烏雞變鳳凰’的傳奇,使得市場對重組品種趨之若鶩”的觀點和預言,但對重組題材品種仍需甄別,以免誤入純題材炒作的漩渦之中。
第三、季報增長股強勢再現:在弱勢調整中,季報增長股不跌反漲,強勢再現。大商股份(600694)因一季報淨利潤同比增254.60%而受到市場資金的關照,牢牢封於漲停;海隆軟件(002195)因一季報淨利潤同比增125.21%而再度發力上行,漲幅居前;寧波富達(600724):因一季報淨利潤同比增689.26%而再度發力上行;安徽水利(600502)因一季報淨利潤同比增470.37%而逆勢推高;釀酒板塊也是受一季報業績的刺激而全線逆勢走強,洋河股份(002304)、張裕A(000869)、山西汾酒(600809)、貴州茅臺(600519)等都有不同程度的漲幅。可見業績仍爲股市之主題,高景氣度及持續成長性仍爲市場資金追逐的對象之一;
第四、銀行板塊明顯出現承接買盤:在大盤跳空低開步入調整之際,以興業銀行(601166)、深發展A(000001)、浦發銀行(600000)爲代表的低估值的銀行股卻不跌反漲,資金呈明顯的流入態勢,同樣、地產股也有類似情況;而一季報顯示,一季度末金融保險行業成爲基金增持的第三大行業,基金持有市值佔基金資產淨值比回升到了8.94%。招商銀行、興業銀行等六隻銀行股進入基金增持的前五十大重倉股中。其中,基金增持招商銀行、興業銀行的市值合計近120億元。可見目前銀行股仍處於估值修復性行情途中,仍爲結構性調整中市場主力資金調入的對象。
第五、大消費板塊逆勢給力:在季報大增的大商股份(600694)封於漲停的帶動下,重慶百貨(600729)、新華百貨(600785)、友好集團(600778)、海寧皮城(002344)等商業百貨股逆勢強勢推高,漲幅居前,受一季報優異業績的刺激、以洋河股份(002304)、張裕A(000869)爲代表的釀酒股全線走強;明牌珠寶(002574)攻擊漲停,東方金鈺(600086)、老鳳祥(600612)等爲代表的黃金珠寶商品種也呈現出逆勢上揚的態勢;可見大消費板塊正逆勢給力,已成爲弱市中的一道靚麗的風景。
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