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隨着消費服務和新興產業估值消化,二季度末是介入良機
回看已經開始的4月行情,截至4月12日,大盤指數已經連續四個交易日站於3000點之上。4月6日的加息並未像市場此前擔憂的那樣造成影響。
儘管如此,二季度依舊會是一個對市場走勢起決定性作用的重要時間窗口。在此期間,海外局勢的發展、我國通脹以及政策的變化都不容忽視。回看市場走勢主流觀點,多數基金公司及券商均認爲二季度市場區間震盪可能性較大。
結合市場風格,年初至今低估值的藍籌股表現依然佔優。從投資角度來看,選擇偏股型基金依舊可以偏向大盤風格。與此同時,基於市場風格總是輪動的特點,出於配置均衡的考慮,保留部分成長風格的基金也是不可或缺的。
可偏向大盤風格股基
從已經全部披露的基金年報來看,不少基金依舊在年報中指出今後偏好低估值股。尤其是週期類藍籌股的估值優勢獲得大多數基金的認可,被認爲具備的修復行情值得期待。
海通證券(600837)(600837)通過對市場風格轉換前表現上佳、市場風格轉換後表現上佳以及在風格轉換中業績持續穩定的三類基金年報進行分析後指出,總體來看基金對未來市場大趨勢以中性觀點居多,認爲不會有趨勢性上漲或者下跌。對風格轉換同時強調藍籌的低估以及確定性成長的基金較多,只有少數基金只強調藍籌或者只強調結構轉型受益行業,總體來看藍籌略佔上風。
舉例來說,博時主題明確提出“看好銀行、保險、地產、汽車、機械、家電、鐵路等藍籌公司未來的表現。不看好高估值的中小盤、創業板公司”。上投優勢認爲“在流動性收縮的大背景下,小市值公司面臨一定的盈利與估值雙重調整的風險,而具備絕對投資價值的公司,可能會有機會”。
由於二季度中,估值便宜且具備確定項目支撐的行業以及年報帶來的估值修復都是值得關注的地方,因此,大盤風格的偏股型基金或許在二季度會有較好的表現,投資者擇基也可以偏向於具備大盤風格的偏股型基金。
從具體挑選方法來看,投資者可以關注基金公司整體業績出色、基金在風格不同的市場中都表現較爲優秀的,比如在2010年和近期市場中表現都較爲出色的基金。
其中,配置金融地產等低估值板塊較多的基金有富國天瑞強勢精選、長城品牌優選、海富通上證週期ETF、華寶興業上證180價值ETF。相關指數基金則有國投瑞銀滬深300金融、易方達上證50、申萬菱信滬深300價值等。
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