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歐盟的通脹情況及德國的勞動力市場數據爲下週歐洲央行加息25個基點做了最好的腳註,支持歐元延續強勢。美元則在經濟數據的支持下,出現一輪小幅反彈。
歐元難逃回調命運
儘管葡萄牙向“懸崖邊”又邁出了一步,爲歐洲債務危機投下了新的陰影,但市場本週依然沉浸在歐洲央行將率先加息的預期中,對此不屑一顧。
在3月份的貨幣政策會議結束後,歐洲央行行長特里謝發表了措詞強硬的會後聲明,表示對通脹將保持“非常警惕”的態度。大多數人認爲歐洲央行將在下週的貨幣政策會議中加息25個基點,將基準利率提升至1.25%。“市場認爲歐洲央行加息的根本原因,是其面臨着異常嚴峻的通貨膨脹問題。歐元區核心通脹率已創下自2008年11月以來的最高點,且從歐洲央行表態來看,其對通脹的容忍程度也較低。”澳新銀行經濟學家劉利剛分析認爲。
本週歐元延續強勢,對美元進一步走高,一度突破1.42關口。但需要指出的是,由於歐元已經攀上了近年來的高點,加上歐元區仍面臨較大產出缺口,不排除歐洲央行仍有可能推遲加息週期。業內人士表示,從對歐元的影響來看,基於市場已經預期歐洲央行的加息舉動,一旦歐洲央行未能在下週作出加息決議,將對歐元產生相對負面的影響。
招商銀行高級分析師劉東亮指出,歐元或已被高估,中長期面臨下行風險。交易員判斷,歐元要確立中期漲勢,僅靠歐洲央行的一次升息仍顯乏力。從技術上看,歐元兌美元能否突破1.43整數關口十分關鍵,一旦接近該點位,建議投資人做空歐元。
美元近期暫止跌勢
歐洲債務問題時斷時續,美國經濟正逐漸向好,良好的經濟數據助推美元指數反彈至76附近。
美國3月的ADP私營領域就業環比增長20.1萬,好於市場預期;美國續請失業金人數降至2008年10月以來的最低水準,使市場有理由相信美國勞動力市場正日益改善。此後公佈的3月份芝加哥採購經理人指數爲70.6,好於預期,顯示美國經濟活動的擴張仍在繼續。
中國銀行外匯交易員表示,由於美元指數上漲通道已被打破,考慮美國經濟逐漸回升的態勢,預計跌破75整數關口的可能性不大。美元短線儘管疲弱,但下跌空間有限。
本週,人民幣兌美元連續刷新匯改以來高點,4月1日中間價爲6.5527,人民幣對美元的即期匯率也突破了6.55的重要關口。劉東亮指出,在輸入型通脹日益加劇的情勢下,中國貨幣當局開始運用一系列政策工具來降低宏觀經濟面臨的通脹風險,人民幣升值將有利於降低中國經濟面臨的輸入型通脹壓力。
值得注意的是,中銀香港週四晚間宣佈將清算利率從此前的0.99%降低至0.72%,與此前市場傳言相反。劉利剛表示,此舉表明中國貨幣當局開始擔心大量人民幣在離岸市場囤積,等待人民幣升值,並通過各種途徑從事跨境套利。
澳元刷新數年高位
商品貨幣在本週大幅走強,其中澳元走勢令人驚愕。在此前大幅下跌,擊穿三角形下軌支撐後,澳元兌美元飆升至29年以來高位,一度高見1.0372。
從消息面來看,澳洲2月經季節調整後的零售銷售較上月增長0.5%,高於市場預估的0.4%;2月份澳洲的私營企業信貸規模同比上漲3.4%,環比增長0.5%,皆高於市場預期,從而推升澳元走高。
另一個刺激澳元走高的原因是,七國集團聯手干預匯市阻止日元急升,引發了新一輪利差交易。安邦諮詢研究員分析認爲,來自日本的資金爲澳元提供支持,日本投資者把資金轉移至高息資產。
中國銀行外匯交易員表示,澳元經過近兩週的持續上漲,目前已處於超買狀態,但仍有較大上漲空間,澳元兌美元有進一步上升的潛力,目標是1.04美元。建議投資人暫時等待,可選擇在澳元兌美元回調至1.02時逢低買進。
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