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一、[資金流監測與市場情緒]
最新綜合情緒指數由前期的38.99回昇至目前的39.15,表明目前投資謹慎情緒已經有所緩解,這或間接預期著短期內後市或會出現階段性反彈機會的概率較大。
今天市場資金淨流出130億元人民幣。其中中小散戶約合計淨流出76億元人民幣,顯示出今天中小散戶隨著行情走勢偏軟而割肉跟風出逃的跡象明顯;而超級大戶僅小幅流出21億元人民幣,表明了超級大戶持股待漲的策略依然得以維持。
二、[格局與情緒偏差]
今天大盤震蕩下行,顯示出今天市場人氣較為偏謹慎,但從收盤放量拉昇的行情來看,表明大部份投資者逢低吸貨的意願依然強勁。總體上板塊表現不盡人意。其中僅有少數板塊,例如有色金屬、物聯網、環保行業錄得少幅上漲;而水泥、新能源、建築建材出現獲利回吐而表現相對較後。最終滬綜指收於2928.11點,下跌27.66點,跌幅0.94%;深成指收於12562.9點,下跌98.32點,跌幅0.78%.
近期周期性主板個股折價大宗交易成交佔比明顯回昇,這或預示著周期性產業資本個股在經過一定程度估值修復之後,逢高階段性減持的意願開始有所回昇?我們萬隆證券研究中心認為,這是其中之一的原因(從中期來看,基於估值逐步展開修復需要較長的一段時間完成的考慮下,這將會加大股指上漲的壓力——總體上較少;而對於部份產業昇級、產業轉型動能明顯的企業由於後期業績強勁預期的支持下,產業資本將會積極逢低回購,這將帶動股指上漲——經濟結構調整的周期下,這種情況較多點)。
總的來看,我們萬隆證券研究中心認為,短期依然采取規避一些高估值的中小板個股、以及行業前景可想像空間較少的周期性板塊;而增持一些低估值、業績持續表現優異,以及產業鏈、產業資源有望得以整合的低估值周期性板塊為主。