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日本地震海嘯引發金融市場劇烈波動,分析人士建議可以適當配置一些個人外匯買賣交易,但要注意日元中長期下行風險。
據瞭解,目前與日元相關的理財產品主要包括兩類:一是以日元爲投資本金的外匯理財產品,但發行非常稀少;二是一些掛鉤金融市場的結構性銀行理財產品。
“日本地震導致金融市場劇烈波動,受影響最大的是掛鉤金融市場的結構型銀行理財產品,尤其是掛鉤美元兌日元匯率的產品,以及掛鉤日本股市的理財產品。”一家中資銀行總行理財產品設計相關負責人表示。
“受影響的程度首先要看產品掛鉤的基礎資產標的,如果基礎資產標的是日本股市或一攬子日本股票,那就一定會受到直接影響。”北京銀行上海分行個人銀行副總經理趙志敏接受記者採訪時說,“但值得注意的是,那些基礎資產標的爲與歐美市場相關的結構型理財產品,實際上也會間接受到負面影響。”
“以日元爲投資本金的理財產品很少,主要因爲日元是低息甚至零利息貨幣,不能依靠利息收入獲取多少收益,而這類產品的持有價值更多在於‘賭’日元升值,尤其那些日元固定收益理財產品,而這些產品最大的風險也就是在匯率。”趙志敏表示,“當然,一般日元理財產品期限多爲3個月至一年,因此對於日元短期匯率波動基本可以忽略。”
而也有銀行理財人士指出,日元理財產品的收益率並不高,國內日元理財的渠道也相對有限,所以可以適當配置一些個人外匯買賣交易。“建議趁現在日元匯率居高位,兌換成澳元或英鎊等高息貨幣來理財,適當配置一些個人外匯買賣交易。”一家大型國有銀行客戶經理指出,“當然,也要注意日元匯率下行風險。”
“短期來看,市場預期大量日元將回流日本用於災後重建以及保險理賠,由此推升日元升值;但中長期看,日本政府天量的印鈔救市行爲必將令日元匯率承壓。”趙志敏提醒,“所以對於日元理財產品來說,要格外警惕6個月以上期限產品潛在的匯率風險。”
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