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最新綜合情緒指數由前期的40.6微跌至目前的40.3,表明了在經過前期指數的劇烈波動之後,目前投資者情緒指數依然偏向謹慎,這對短期大盤走勢上攻動能貢獻有限,或預示著大盤短期還將維持窄幅震蕩的可能性較大。
根據資金監測結果顯示,今天市場資金共大幅流入135億元;其中,中小散戶資金錄得淨流入33.6億元,表明隨著大盤強勢上漲的情況下,中小散戶嘗試跟風進場的意願開始有所好轉,但依然偏向謹慎;同時監測結果顯示,超級機構、機構分別錄得17億淨流入和70億淨流入,表明機構投資者積極逢低進場的行為依然明顯。
二、[格局與情緒偏差]
今天早盤呈現震蕩上行格局,但午盤開始上攻動能明顯伐力,結合成交量分析可以看出投資者依然較為謹慎,在大盤表現相對強勁的情況下,跟風進場的投資者明顯減少。其是表現居前的板塊有,地產、煤炭、家電家具、中盤藍籌;而表現居後的板塊主要集中在黃金、釀酒、酒店旅游、核電核能等板塊。最終滬終指收於2949.07點,上昇29.93點,漲幅1.03%;深成指收於12845.5點,上昇178.27點,漲幅1.41%.
雖然目前存款准備金率(RRR)已經創下了20%的高點,但後期持續上調的可能性是比較確定的,其主要邏輯在於外匯佔款將會在中短期內持續處地高位。根據歷史經驗,一個快速增長的經濟體將會持續吸引海外資金的流入。而具體流入主要有兩個目的地:股市、房地產(目前主要通過參股房地產企業間接持有物業)。基於上調存准只是為了對衝外匯佔款分析,我們萬隆證券研究中心認為,上調存款准備金率更多的是影響投資者心理層面,但實際上對實體經濟的資金成本影響有限。
房地產行業利益格局轉變已經取得突破性發展。隨著保障房建設的推進,房地產行業調控政策有望逐步放松。而目前房地產板塊處於估值窪池的情況下,中期來看,或是一次布局相關板塊的極佳機會。但值得注意的是,由於地產板塊屬於極具規模的權重股,因此在通漲靴子未正式落地之前,我們萬隆證券研究中心認為,短期來看,地產股難以獲得持續較好的表現。
當然,目前銀行板塊無論從估值還是AH折價率來看都已經產生令投資者積極進場的吸引力。因此,基於相關性分析,我們認為,或者在房地產走向良性發展的預期下,銀行板塊也會存在階段性估值修復的可能性也較大。