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采寫|《小康??財智》記者莫北
隨著經濟的過熱,『抗通脹』成了點擊率頗高的一個詞匯。在理財界,抗通脹迅速成了一個新概念。選擇哪些『抗通脹』的險種,受到廣泛關注。
分紅、萬能險直接受益加息近期,央行連續四次上調銀行業金融機構存款准備金率,同時三次上調銀行存貸款基准利率0.25個百分點,12月底還上調了央行對金融機構再貸款利率和再貼現利率,而這一系列的貨幣政策動向主要源於不斷快速上漲的CPI。2011年我國物價上漲壓力依然較大,通脹問題亟待解決,央行貨幣政策將趨向穩健。因此,再次加息預期較為強烈,同時存款准備金率可能再次上調。
分紅險和萬能險的投資渠道主要為大額協議存款、國債、企業債等固定收益率資產,二者的保險資金投資中到期再投資和新增固定收益類投資,將隨基准利率的變動而同向變動。也就是說,當市場利率上昇時,分紅險和萬能險的投資收益將跟隨上漲。
其中,加息後萬能險的月度結算利率將快速調整,這可以從2010年11月萬能險月度結算利率中得到印證。受10月加息影響,包括平安、華泰、海康、泰康等多家保險公司的11月萬能險結算利率均有所上漲。而加息反映到分紅險上的收益率則相對滯後。加息預期下,分紅險和萬能險有望在2011年成為市場關注的熱點。
分紅保險依據功能,可以分為投資和保障兩類。投資型分紅險以銀保分紅產品為代表。保障型分紅險主要是帶分紅功能的普通壽險產品,如兩全分紅保險和定期分紅保險等。這類保險側重人身保障功能,分紅只是作為附加利益。
以兩全分紅保險為例,在固定返還生存金的同時,還有固定保額的身故或全殘保障,紅利將按照公司每年的經營投資狀況分配,沒有確定額度。保障型的分紅保險通常都可作為主險附加健康險、意外險和重大疾病保險,能形成完善的保障計劃。
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