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專訪深圳市上善御富資產管理有限公司董事長劉鷹
經濟數據比預期嚴峻是下跌內在原因近期市場上衝3000點後出現大幅回調,您認為導致下跌的主要原因是什麼?
劉鷹:主要是整個宏觀的數據超過市場預期,通脹、信貸等數據都比市場的預期嚴峻,通脹比預期高,信貸比預期少,其他的經濟數據顯示出下滑的趨勢逐步明朗,去年12月開始的調控政策在經濟上已經有所反應,這是市場下跌的內在因素,是市場對數據的正常反應。
第二,更好碰到日本地震、海嘯和核泄漏事件對世界市場的擾動。
幾個因素疊加在一起,使得市場的調整比預期的強度和速度強烈,這是可以理解的。
日本是短期影響 不會爆發財政危機日本地震、海嘯和核泄漏對世界市場造成了重大影響,您認為它會對日本經濟造成怎樣的影響呢?
劉鷹:如果只是停留在地震和海嘯,對日本經濟的影響會比較小,但如果核泄漏變得更嚴重,對日本經濟的影響會比較深遠,日本經濟的恢復時間和難度會增加,至少不會在短期內就能恢復。
日本現在的財務狀況會比地震前更加嚴峻,加上擔心核泄漏的困擾,會使得日本災後重建變得不明朗。
日本的負債一直都處於非常高的水平,目前政府對市場注資23萬億日元,市場擔心日本的財政危機會提前爆發,您怎麼看?
劉鷹:我認為不至於使日本財政危機爆發。因為日本的債務結構和歐洲不一樣,它多是國民持有。目前我們看到日本地震後,國家相對井然有序,我相信在遇到危難的時候,日本民族的團結不會使得危機爆發。
同時,日本是世界是第三大經濟體,在西方國家的地位舉足輕重,全球各國不會對日本出現的債務危機坐視不理。
短期市場會對日本地震作出反應,但應該只是短期性的市場行為,不會造成大的問題,日本的經濟和債務結構決定了其債務償還能力不會有太大的風險。
標普、穆迪相續下調日本的主權評級,作為評級機構,會有自身的評級標准,穆迪也下調過希臘、西班牙的評級,這是評級機構的正常行為,但不一定會出現不可收拾、國家破產的情況。
風電、太陽能受益 核電受壓二級市場上,日本地震後,一些相關的如抗輻射、風電、太陽能等概念股走勢強勁,您怎麼看這些概念股的機會?
劉鷹:市場對任何一件事情都會作出反應,相關概念股走強是正常的。至於是短期反應還是長期反應,要視具體情況而定。
就目前情況看,抗輻射概念是相對較短的反應,而風電、太陽能等或許可能是相對較長的反應。世界會對核電如何更加安全、發展速度、建造成本等方面重新進行考慮,這勢必會對未來發展新能源作出重新思考,使其在能源結構、安全性、效率、經濟效益等方面作出適當的取捨。從宏觀角度看,相對有利於太陽能、風能這些安全性更強的電站發展,運用推進起來會更加容易。
核電不管從短期,還是中長期的角度看,都會面臨一定的壓力。
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