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2011年3月8日 威爾鑫首席分析師 楊易君
週一國際現貨金價以1433.2美元開盤,最高上試1444.8美元,最低下探1327.8美元,報收1431.9美元,相較於前日上漲1.8美元,漲幅0.13%,日K線呈現一根再創新高後回落倒“T”字陰,有“射擊之星”的技術意韻。
週一亞洲早盤金價開市即在上週五回升的基礎上延續強勢,在19點前的亞歐盤面,金價總體在1437美元附近強勢橫盤。之後2小時打破強勢盤整格局,在美國開盤前進一步走高,並再創歷史新高至1444.8美元。美國開盤後轉漲爲跌,美國初盤的跌勢較激烈,此時銀價與油價下跌沒有金價明顯。但金價在快速觸及1431美元一線後,激發買盤再度介入,被迅速推高至1440美元附近。隨後在基本金屬更爲猛烈的殺跌態勢下,銀價與油價明顯回吐漲幅,金價再度受到空方阻擊下穿1428美元。多頭買盤日內底三次介入,金價在隔夜盤面後振盪回升。此時段,銀價與油價總體表現趨軟,金價相對頑強,再度反彈至1437美元一線。凌晨4點後,空頭第三次出擊緩緩推低金價至1430美元下方,並定格在1431美元附近收盤。回顧週一黃金(1429.80,-4.70,-0.33%)市場表現,多空博弈明顯加劇,日內多空分別出擊三次,最終空頭略佔上風,令金價形成衝高回落的倒“T”字陰。
數據消息面上,美國數據繼續體現好轉特徵,美國諮商會週一(3月7日)公佈的報告顯示,美國2月份就業狀況保持了上升趨勢,且爲連續第五個月上升。報告顯示,美國2月份諮商會就業趨勢指數月率上升1.7%,年率上升8.2%,至101.7,1月份修正後爲100.1,初值爲100.5。該數據提振美元扭轉美盤前頹勢走強。消息面上,穆迪將希臘評級由Ba1調降至B1,展望爲負面,穆迪認爲希臘可能無法滿足2013年後援助所要求的償付能力標準,可能引發重組。但認爲希臘在未來5年出現債務違約的可能性爲20%。希臘再度遭遇評級下調引發希臘官方極度不滿,希臘財政部表示,穆迪調降其評級是完全沒有根據的,降級顯示了評級機構的做法不負責任,穆迪此次調降評級的行爲表明評級機構需要更嚴格的監管。美國良好經濟數據構成周一美元支撐,希臘遭遇降級也在一定程度上激發避險買盤扶助美元回升。金市在獲利拋壓下,因美元由弱轉強而進一步承壓。
此外,昨晚有消息面傳言,利比亞領導人卡扎菲尋求與反對派武裝達成妥協,卡扎菲提出有條件離開利比亞。這意味着利比亞內亂似乎會因爲卡扎菲的妥協而暫告段落,該消息令金價與油價自日內高點大幅回落。但回顧上週五的市場表現,也是傳言利比亞首都再起衝突,部分地區石油設施遭破壞。利比亞東部產油區附近發生激烈衝突,至少4人死亡。可見近期金價與油價對來自利比亞的消息面非常敏感。但筆者以爲,以此爲支撐基礎的市場並不牢固,且對有勢力的國際投機大鱷而言,要控制或製造這種消息面非常容易,且成本很低。投資者不宜過於關注這類消息面對市場的影響,應更多關心影響市場表現的實質,以及市場支撐基礎的牢固程度。
有時一些全球權威財經媒體也會報道出一些莫名其妙的傳言,進而引發市場大幅波動。投資者是否還記得2010年應該是2月25日,一位俄羅斯業餘導遊發文稱中國將從國際貨幣基金組織(IMF)買進191.3噸黃金的報道。該消息經過華爾街日報、路透社報道後引發金價扭轉當時調整頹勢明顯上揚,筆者記得當時金價的動態波動與這則消息面關係很大。10年2月26日,路透社(Reuters)設法找到了據稱引發市場混亂的那篇報告的作者。結果發現該作者只是個業餘導遊,其消息來源並無權威性,路透社說。但對於無權威的消息,爲何能在路透社轉載。儘管看似離奇的偶然,但不排除存在市場投機推手的可能。用這種手法引導市場波動成本很低,投資者更多感覺是被愚弄。故對於消息面的傳言,投資者不可盲目偏信。有些消息面背後存在體現投機大鱷意願的動機,特別是一些來路不明,打着內部人士的模糊旗號在權威媒體上發表的消息,投資者需要謹慎看待。
週一全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust在金價再創歷史新高後加倉6.674噸,這是2月3日以來SPDR連續減持後的第一次加倉。這是SPDR繼續看好後市的體現嗎,在本輪金價上行過程中,SPDR一直進行着多頭減持。筆者不希望看到SPDR利用其在散戶心中的“陽光”標杆角色,進行不光彩的引領散戶交易。希望這是筆者的多疑,隨後數個交易日可見分曉。筆者提醒投資者理性看待SPDR在週一的增倉,這不一定代表“亡羊補牢”。
此外,從近一個多月的黃金市場表現來看,金價的波動似乎總垂青“勇敢”的中國投資者,但投資市場並不適應“勇者無敵”的法則。上週五央視一檔欄目(對手)再度鼓吹白銀投資機會,可能再度塑造不少到白銀市場衝鋒陷陣淘金的勇者。但筆者觀點是,參與白銀的非保證金交易可以,如果要在白銀保證金市場展現投資者的勇者氣質,99%的投資者將折乾沙場。爲何筆者認爲本輪金價的上行總垂青中國黃金市場的“勇者”呢,從近三週的盤口觀察,在金價一氣呵成上行途中,金價在中國黃金市場交易時段沒有明顯迴盪,投資者要買進黃金,都必須在當日勇敢追高買進。當然,金價在連續強勢上行的過程中,也定會出現技術性修正來消化短期金價的超買。但看看這些迴盪修正發生的時點,基本皆在隔夜凌晨3~5點交易時段,此時段並非上海金交所交易時間(最遲在凌晨2點30分收盤),更不是上海期交所期金交易時間。當中國投資者一覺醒來後,金價已完成這個迴盪修正,要想買進黃金,必須繼續追漲。這是金價2月14日以後的盤面特徵:機會總垂青中國黃金投資市場的勇者。但最近兩日,中國投資者的逢低買進機會似乎來了,無論上週四金價的大幅迴盪,還是週一金價的衝高回落,都給了中國投資者逢低買進的機會。然而,這到底是機會還是陷阱,或在周內見端倪。但並不代表筆者給出了機會或陷阱的肯定判斷,只是希望理性的投資者繼續秉持理性。
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