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申銀萬國日前發布報告認為,2011年航運港口行業的景氣程度較2010年高,景氣強弱判斷的第一個關鍵時點在3月上旬。港口吞吐量在節後第一個月和節前的1月份不具有太強的參考意義,待步入正軌後的3月份趨勢將會更加明朗。集運亦將在3月份前後展開一年一度的美線運價談判,提價的幅度將影響全年景氣度的判斷。
投資建議:(1)航運:維持2011年年度投資策略的觀點,看好特種船和集運市場的持續增長與復蘇。由於集中度的魅力,繼續看好集裝箱運輸和特種船運輸市場。重點推薦的三家公司自年初以來均實現15%以上的漲幅;其中,中遠航運(17%)、中海集運(18%)和中國遠洋(19%)。中長期配置仍然首推中遠航運。(2)港口:申萬在年度推薦中建議關注集裝箱港口和具備估值優勢的中小型散貨港口;目前仍維持該觀點。首推三家公司是鹽田港、寧波港和唐山港。
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