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早已不記得去年10月是哪位基金經理對記者說過,房地產股的春天今年第一季度即將來臨。
只是,在春節長假過後的第一周內,房地產股依舊下跌。香港的市場開市早,早在2月7日,就有接近600億港元的成交。不過,那一天,據記者所知,不少香港知名的基金經理還未休假歸來。其中,就包括記者相熟的兩位基金業大佬。一位是7年前的亞太區基金榜頭名,一位是兩年前的香港基金榜頭名。
他們看市場都有獨特的手法。例如去年第三季度看好汽車和家具板塊。個中緣由,記者直到第四季度纔醒悟過來。
春節期間,按例是給這些朋友們拜年。慶幸的是,不少香港基金圈內的朋友,在外休假時也開著手機。寒暄幾句,依舊是請他們評點市場,纔知道,原來那兩位業內大佬,去年都栽在地產股上。
於是連忙翻查聯交所的資料,他們重倉的地產股跌幅還真不淺,兩只都是業績相當好的地產股:一只是香港市場的長青樹,老板除了地產外,幾乎不搞多元化運作,所以看待地產的眼光在業內頗為精准。一只是內地的龍頭,即使在海外市場,也能看到他們的機械轟鳴。
同時也發現,他們還在等待。只不過,不知道他們等待的理由是什麼。
地產商們最近卻是有很多動作,周四下午與圈內的朋友交流,得知國內最牛的地產商萬科收購了新光城市花園,一向喜歡自己開發物業的萬科怎麼開始動手收購了?很奇怪的事。
截至2月中旬,已有10多家內地地產商發布了業績預喜的公告,其中的碧桂園,還在大年二十九邀請了一批記者去參加它的業績發布會。
一位同行的朋友說,如果不是遇到什麼好消息,哪家地產商會迫不及待地在年前發布業績呢。果不其然,碧桂園去年的合同銷售額增長了41.8%,達329億元,毛利率也上昇至32%。
其實,大部分地產商去年業績都不錯。最新的是花樣年,一家高管有顯赫身世的地產商,它去年的合同銷售增長率是169%。就連內地市場知之不多的合景泰富,去年的純利都有顯著增長。
這就是一個有趣的悖論,業績好的板塊也許市場的估值是最不可靠的。
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