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一級債基預計年收益率4%?5%
債券基金一向是追求穩健收益的投資者戰勝通脹的『利器』,然而2011年債券基金卻開局不利,今年整體負收益。2011年債券基金是否仍能勝任定期存款的昇級品?
新年伊始,緊縮政策接踵而至,受此影響,債券基金整體表現低迷。銀河證券基金研究中心統計數據顯示,截至上周末,今年以來,偏債基金、長期標准債券基金、中短期標准債券基金、普通債券基金(一級)和普通債券基金(二級)的平均收益率分別為-1.10%、-0.36%、0.49%、-0.51%和-0.66%。
具體來看,今年以來債券基金收益分化非常明顯。有2只債券基金不到兩個月的時間裡收益率已超過2%。
而另一方面,業績表現較差的債券基金今年以來的淨值跌幅也已超過2%,截至上周末,今年以來淨值跌幅最大的信誠三得益債券A的淨值增長率為-2.23%。
預測:年收益率可達4%~5%
『未來一段時間內,加息的空間已經有限,隨著債券市場尤其是信用債市場前期收益率的逐級上行,債券投資可能迎來較好的機會。』華商穩定增利基金擬任基金經理張永志指出,債券市場經過前期下跌,目前絕對收益水平已經較高,目前十年國債收益率已經在4%以上,一些5年期信用債收益率已經在6%、甚至是7%以上,對於穩健的投資者而言,已經具備了一定的吸引力。2011年,債券基金獲取較穩健的收益是大概率事件。
華富收益增強基金經理曾剛判斷,2011年債券基金的收益率將低於去年,但一級債基4%~5%的年收益率目標仍然可期。
建議:債基投資立足防御
那麼,今年是否仍有配置債券基金的必要?又該如何配置債券基金?對此,張永志建議投資者,今年市場目前仍延續了震蕩走勢,平衡股票型基金和債券型基金的資產配置,降低整體投資風險,對於整體的收益或許會更理想。
在債券型基金產品選擇上, 國金證券(600109) 基金研究中心張劍輝建議,采取穩健防御策略,優選管理人綜合投資管理能力具有比較優勢且歷史業績持續穩定的債券-新股申購型產品,如中銀穩健增利債券基金、富國天利增長基金、 建信穩定增利 基金、鵬華普天債券基金、 廣發增強債券基金、華富收益增強債券基金、工銀信用添利債券基金等。