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從1月中旬開始,地方的兩會開始陸續召開,全國的兩會則將在3月初召開,兩會將促使相關熱點的昇華,與利好政策相關的題材股將會出現一波炒作的小高潮。消費與投資依然是今年地方兩會的關鍵詞。此外,被寫入今年的『一號文件』使水利建設站到了歷史的新高度,作為『十二五』規劃重點的產業在各地兩會的文件中被不斷提起。
收入倍增 消費行業受益首當其衝提高收入被各地政府提到了戰略高度,而居民收入的提高對消費行業而言有著最為直接的影響,它將加大刺激對家電、醫藥、汽車等消費。
對於家電業,銀河證券分析師朱力軍認為,在目前政策刺激消費的大背景之下,家電下鄉和以舊換新推動家電行業的增長,尤其是以舊換新將在全國大規模推開,空調、冰箱和洗衣機將繼續以較高的速度增長。朱力軍認為隨著上市公司業績的逐步明確,目前估值水平依然較低、基本面依然強勁的白電公司,估值修復的概率較大。
自2010年11月底醫藥板塊下跌以來,醫藥指數最大跌幅已超過20%,興業證券分析師王晞認為醫藥板塊已經具備投資機會,從估值看,目前醫藥股已經不貴,短期內繼續下跌的空間有限;而在四季度機構已經減持很多,目前進一步減倉的可能性不大,最有可能是反彈後出現調倉。
在年初扶持政策退出及北京限購等負面信息刺激下,汽車股曾出現了較大的回調。渤海證券認為,從PE角度來看,汽車板塊仍處於歷史低位;從汽車銷量看,2月中旬將公布1月份數據,預計數據仍將保持高位,因此2月份汽車板塊可能走出超越大盤的走勢。
有色金屬旺季來臨春節期間,基本金屬價格總體呈現上漲,其中銅、錫價格在向好經濟數據以及供應吃緊的雙重利好因素影響下,紛紛創下歷史新高,2月7日,LME3月期銅價一度上漲至10160美元/噸,LME3月期錫價格最高漲至31399美元/噸,鋁價與鎳價則創下2008年以來新高。
隨著中國春節後有色金屬消費旺季來臨,加上近期發達國家金屬消費的恢復,預期節後供求將逐步趨於緊張。而從統計規律看,A股有色金屬板塊一季度往往會有強勁表現,特別存在顯著的『二月現象』——即2月份有色金屬板塊基本上都能跑贏大盤。
此前,有色板塊跟隨大盤出現持續回落,板塊中部分股票跌幅已達到50%左右,這大幅消化了此前存在的高估值壓力,隨著行業趨勢轉好,預期一季度有較好的投資機會。中信證券認為,2011年的『二月現象』有望重現,價格敏感系數較高的江西銅業和錫業股份值得關注。
水利建設、高端裝備:長期看好,短期調整雖然整個1月A股以調整為主,但水利建設和高鐵板塊卻成為了2011年首月的亮點,多只股票漲幅超過30%。
水利建設以及高鐵領域都屬於受強有力政策支持的行業。2011年中央1號文件首次將水利建設放在首位,市場預計『十二五』期間將達到2萬億,以十一五期間7000億計算,則未來5年水利投資的復合增長率在23%左右。因此,從事水利工程業務的企業,如葛洲壩、粵水電、安徽水利等企業仍值得關注。
高鐵已被列入優先發展的戰略新興產業,是高端裝備制造業的重要一環。按照各地『兩會』的規劃,預測到2015年全國鐵路營業裡程將達到12萬公裡以上,將提前5年完成2008年調整後的鐵路路網規劃。華泰證券分析師張洪道認為,鐵路設備行業未來增長確定,在震蕩調整市場中是比較好的防御品種。但有分析師認為目前水利以及高鐵行業的相關股票漲幅已經很大,短期內調整的可能性較大,投資者可暫時回避,等其回調後可重新介入。