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[資金流監測與市場情緒]
根據最新監測輿情指數顯示,中小散戶情緒由前期的43回微跌至目前的41.5,可以看出加息在一定程度上推動中小散戶資金出逃,顯示出目前中小散戶處於較為謹慎悲觀之中。
同時,監測結果還顯示,機構(基金、QFII、私募等)輿情指數今天出現小幅下跌(56.2微昇至53.2),但結合近期輿情監測信息及資金監測數據可以看出,目前機構投資者謹慎布局的意圖依然得到驗證。
根據資金監測結果顯示,今天市場資金共小幅流入5.14億元;其中,中小散戶資金錄得淨流出17.56億元,表明中小散戶在加息靴子落地的情況下減倉出逃的意願有所回昇;同時監測結果顯示,超級機構、機構分別錄得7.9億元和16.72億元淨流入,表明機構投資者現階段調倉布局的意圖依然得到維持。
[格局與情緒偏差分析]
央行在春節假期最後一天突然宣布加息符合市場預期。由於在多重因素的影響下,市場普遍預期1月份CPI數據將會創下新高,因此前期大盤走勢下跌已經對央行可能即將加息提前有所反應。但結合近幾天行情走勢及我們萬隆證券研究中心監測到的市場資金流可以看出,機構等主力投資者已經從前期悲觀的情緒中重新積極進場做多,顯示出主力對大盤目前估值的認同。
短期行情呈現反復震蕩概率較高。雖然從估值角度分析,目前A股已經具備較好的投資價值,但短期內依然受到多重因素影響而使資金進場意願不高。例如:央行對流動性收緊的預期、主動型基金倉位普遍處於高位而導致進入場內的增量資金過少、2月份解禁壓力較1月份解禁壓力高等。因此,我們萬隆證券研究中心認為,大盤維持在2700點主力持倉成本區附近繼續震蕩的可能性較高,倉位較低的投資者或可以進行適當的逢低吸納抗跌性較好的優質藍籌個股。
加息靶子落地從中期來看有利於經濟、社會的穩定發展。通漲高企已經使得資產泡沫興起、同時嚴重影響居民的生活水平,也就是說現階段央行通過加息抑制通漲繼續走高已經成為必要,這樣纔會有利於我國經濟中長期的穩定發展。因此,我們認為,中小散戶投資者不應受到短期加息的影響而過於悲觀謹慎,而是在震蕩行情中以適當的倉位進行逢低布局。