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昨日,滬深兩市受宏觀經濟數據公布,市場對加息預期增加等多重因素影響大幅走低。上證指數收報2677.65點,下跌80.45點,跌幅2.92%,成交額969.57億元,深證成指收報11566.74點,下跌499.81點,跌幅4.14%,成交額712.07億元,A股成交額較周三增長8.299%。
分析人士就此指出,昨日公布的宏觀數據整體向好,但是中國股市卻反向解讀,其實投資者對目前股市不必太過悲觀,此輪大幅下跌,完全是非理性的殺跌盤所致,而非理性的殺跌空間應該有限,目標可能是回補完10.8的缺口(2656-2677.99),昨日尾盤已經碰觸,預計今日回補完後應會企穩。
經濟數據整體向好加息預期有增無減
昨日國家統計局公布2010年主要宏觀經濟數據,數據顯示第四季度GDP同比增速9.8%、2010年全年經濟增速為10/3%。12月份,工業增加值為13.5%社會消費品零售總額同比增長19.1%,消費者物價指數為4.6%,全年為3.3%,工業品出廠價格指數全年增長5.5%。國內全年社會固定資產投資增速為23.8%,房地產開發投資增長33.2%。
山西證券認為,2010年經濟在『復雜』的預期下平穩運行,GDP增速平穩增長,投資在主動調控下軟著陸,對於2011年,預計GDP增速可能回落至9.5%附近,投資增速保持目前水平,由於出口增速預期可能回落,保持內需消費穩定增長仍是主要任務。預計通脹走勢需要到二季度纔能明朗,在這之前貨幣政策仍然持續偏緊,控制物價為上半年主要任務。如果經濟在二季度進一步下行,宏觀調控政策纔有可能轉松。
興業證券認為,從波動性看,過去3年期間中國經濟曾出現2008年底和2010年中兩次較深低谷,去年4季度出現偏熱風險苗頭,調控當局較靈敏做出了緊縮反應,12月經濟數據已顯示軟著陸跡象,預計今年中國經濟的穩定性將好於過去3年。
累計上提7次准備金率和2次利率、長期化的地產調控以及已釋放的關於今年財政、信貸等重要參數信息,特別去年4季度來全力對付通脹態度明朗,接近之前推理最優路徑,提高了將全年通脹控制在4%左右概率。今年1季度,預計春節後還有1-2次准備金和1次加息,確保今年經濟與市場穩勝去年。
年底CPI環比回落,PPI環比上昇,軟著落顯示跡象、尚需確認。工業、投資、消費等環比出現回歸長期趨勢跡象。從環比看,預計最早春節後兩會前就可看到通脹回落,偏熱經濟放緩,市場上行趨勢正在水落石出。
好買基金研究中心表示,我國宏觀經濟已經逐步走出了下降軌道,經濟增速開始回昇,而物價上昇壓力短期內難言解除。前期央行考慮到對經濟增速的負面影響而未頻繁使用價格工具,但目前經濟基本面已經邁入正軌,若通脹持續加劇的話不排除在節後再度提高存貸款利率。不過數量工具的使用優先級應高於價格工具,同時考慮到央行的政策成本,准備金率工具的使用概率高於1年期央票。對於資本市場來說,2011年1季度資金面的壓力有增無減,而且通脹進入中後期時對中游生產企業利潤的侵蝕也在加大,短期內不認為股票市場具有全面性機會。
滬指單日下跌80餘點主力狂拋54億元籌碼
周四,滬深兩市低開低走,兩市共成交1650.17億元,量能較周三略有放大,兩市出現價跌量增的空頭態勢。據《證券日報》市場研究中心通過統計,昨日隨著滬深兩市的大幅回落,主力資金出現瘋狂的打壓拋售動作,兩市主力資金合計淨流出54.14億元,其中1238只為主力資金淨賣出個股,合計淨賣出74.16億元,佔總成交額的4.49%。
統計顯示,昨日A股市場,31類行業均出現資金淨流出,其中,主力資金淨流出超過1億元的行業達到18類。有色金屬、機械、銀行類、煤炭石油、房地產等位居資金淨流出的前5位。有色金屬塊居資金淨流出首位,資金淨流出7.55億元,該板塊跌幅為3.83%,居昨日跌幅第五位。其中,資金淨流出最大個股為江西銅業、西部礦業、紫金礦業,分別淨流出7159.12萬元、7032萬元、5410.28萬元。招商證券對有色金屬的未來表現維持『推薦』評級。招商證券表示,近期受歐美經濟數據影響,金屬價格波動較大。但整體來看,金屬價格依然會維持強勁態勢。市場預期中國春節後的實物買盤將重新拉動銅價上漲。
昨日,主力資金流出第二位的是機械行業,資金淨流出5.9億元,該板塊跌幅為2.82%,淨流出最大個股分別為中國南車、中國北車、中聯重科、中國一重,主力資金淨流出為2.88億元、1.33億元、0.50億元和0.33億元。第三,銀行板塊昨日淨流出5.27億元,該板塊跌幅為1.90%,淨流出最大個股為光大銀行、招商銀行、民生銀行,分別淨流出1.02億元、0.86億元、0.85億元。
廣州萬隆表示,昨日主力資金出現較大規模的淨流出,不過與之前的行情相比,這種幅度的跌勢主力資金流出量要遠遠大於昨日規模,那麼昨日的下跌主力們或只起到一定的刺激作用,更多的是市場搶反彈者的殺跌行為所致。而這種快速下跌肯定也會套住相當部分的搶反彈者,另外高倉位的基金們或處於更被動的地位,這種情況下都容易產生更悲觀的情緒,因此短期殺跌或有繼續的可能。
新股發行密度加大『破發』現象成常態
根據滬深證券交易所公開信息,1月24日至1月28日這一周,新股發行將達14只,為2011年以來單周發行最高紀錄。
根據現有新股發行機制,參與1月24日的新股申購資金可以待資金解凍後參與1月27日的新股申購,『打新股』資金可以在一周內使用兩次,這在去年下半年以來的新股單周發行計劃中是較為少見的。業內人士認為,在二級市場疲軟的背景下,估計新股『破發』會增加,新股發行可能會受到很大影響。
本周二,滬市與深圳中小板分別有1只、4只新股上市。當日,5只新股開盤全部破發,這種全部低開的場面也創下了一個新的紀錄。
據統計,截止1月19日,2011年新發行上市的10只創業板個股中半數以上(6只)均慘遭破發,其中5只個股至今仍低於發行價,2只個股在上市首日便宣告『失守』。
據Wind統計顯示,2009年7月10日至今,已有464只個股登陸滬深股市,截至昨日,破發個股正好達到『百家』。其中,創業板新股上市163只,目前破發29只,破發率17.79%;中小板新股上市262只,目前破發56只,破發率21.37%;主板新股破發率最高,已上市39只,目前破發15只,破發率達38.46%。
對一個正在走向成熟的市場而言,新股『破發』是一個必然的趨勢。隨著滬深兩市走向成熟,投資者趨於理性,今後新股上市『破發』更可能成為常態。華安證券認為,目前大盤行情走勢較弱,宏觀面不利於新股發行,再加上新股發行密集度太高,甚至一度給市場造成『缺血』現象。新股『破發』的幾率也更大。
對此,華泰證券建議投資者,『可以在公司的發行公告中找尋核心競爭力較強、業績持續增長、募集資金投向前景看好、市盈率適中的品種。投資者在新股申購中,要改變過去追求"高價格、新題材"的申購思路,認清高估值公司的風險,好好對公司基本面做研究,尋找最佳的公司進行申購。
股指期貨暴跌百點當月合約創出新低
昨日,滬深300大跌,宏觀數據出臺,市場擔懮通脹引發再度加息。指數最高3044.85,收盤2944.71,漲100.14點或3.29%,成交額764.4億元。股指期貨方面,IF1102收盤2957,跌103點或3.37%,持倉增4544,報18909手。
技術上分析,瑞達期貨主力合約昨日創出新低,走勢符合前期判斷,目前點位處於上市以來的歷史低位,周五是合約交易的最後一天,在2945點附近多空雙方將有激烈交鋒,投資者請注意控制倉位,謹慎持有。
走勢上看,銀河期貨認為,昨日滬深300大幅下挫。所有板塊都是下跌局面,技術上,指數繼續在旗型下降通道中。Kdj指標顯示指數再次轉跌。成交量和時間周期上看,大盤即將脫離震蕩調整,約需11個交易日。策略上,可逢低買入低估股票,重點關注板塊銀行、地產、能源、有色、鋼鐵、航運、船舶制造及其他周期類個股。
蘇物期貨認為,市場再度陷入疲弱,雖然經濟數據預料之中,但市場並不買賬,以大跌回應,並創出新低,但在全球市場情況來看,國內股市下跌空間實在有限。從現貨市場來看,股市的成交量依然沒有有效的放大,真正的上漲趨勢還沒有到來,投資者可暫時等待,等待現貨市場成交量的放大,等待上證指數佔上年線纔可大幅進場做多。目前可采取觀望,或小量逢低建立多單的策略。上證指數支橕位暫時在2650附近,期指支橕在2900附近。IF1101合約期現套利機會暫無。
廣州萬隆表示,本周五是股指期貨合約IF1101的交割日,昨日數據顯示,空方合約仍有近1萬手沒有交割,這就給近兩日帶來很大的做空動能,昨日的大跌很可能就是大量的空方合約交割造成的,預計今日可能拋壓會相對減少。
短線壓力漸趨沈重2650點尋求支橕
對於昨日大盤的跳水,悲觀的觀點是,午市後A股市場出現了加速下行的趨勢,金百靈投資認為,這一方面是因為市場擔心周末加息的信息,從而意味著貨幣政策從緊的預期漸趨強烈,進而使得A股市場出現了加速下行的趨勢。另一方面則是因為前期熱門股加速調整,尤其是廣晟有色等牛股,此類個股的走下股價神壇將極大地挫傷市場的做多激情,進而使得市場參與各方聞到了熊市的氣味,故市場的拋壓持續湧現,大盤隨之震蕩走低。看來,大盤短線的壓力漸趨沈重,在操作中,建議投資者宜謹慎,盡量不要盲目追漲殺跌。
山東神光也不看好後市的表現,認為周四滬深股指雙雙以光頭光腳的長陰線報收,將前兩日的反彈小陽全部吞沒,日K線組合形成陰後雙陽陰,且期間反彈縮量、下跌放量,預示後期走勢難以樂觀。具體來看滬指,最低探至2676點,將去年10月開盤第一天的跳空缺口(2656-2677點)回補了1個點,周二周三的反彈即是在該缺口獲支橕反彈,但是很快夭折,如今再度跌至該缺口,回補的可能大增。
但是,市場的希望也往往在絕望中出現的。積極的觀點認為,從技術上看,華訊財經分析,如果不能收復30周均線的話,大盤將進入周線級別的調整。同時隨著5日均線的下移,將給指數帶來一定的壓力。指標方面,MACD死叉向下,綠柱進一步伸長,KDJ指標再度拐頭向下,這表明大盤仍有調整需求。另外,2656點的跳空缺口仿佛像磁鐵一樣,吸引大盤向下,預計大盤回補該缺口之後有望反彈。
數據再次提昇了投資者對於加息的預期,周期性行業領跌大盤,兩市大盤呈現全面回落態勢。開源證券認為,上證綜指再次逼近2676點至2656點缺口附近的支橕位置。由於近期依然處於宏觀政策發布的敏感時期,預計後市股指繼續下探尋求支橕的可能性較大,前期低點2600點附近可能會有一定的爭奪。春節之前如果沒有超出市場預期的利空消息刺激,股指在2600點上方震蕩整理、等待後續宏觀經濟政策的進一步明朗還是很有可能的。隨著市場逐步消化近期的各項利空消息,春節前股指探底反彈的可能性還是存在的。對於後市投資者既不用過度悲觀,建議保持半倉比例為宜。短期來看,當前股指依然處於震蕩向下尋求支橕的時期,市場的風險依然需要一個繼續釋放的過程。
對於近日的走勢,大摩投資指出,近日的下跌目標位即2660點附近,加上2650點一線是去年低點2319點至高點3186點的重要黃金支橕位。預計大盤有望在2650點一線止跌反彈。
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