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根據最新監測輿情指數顯示,中小散戶情緒由前期的42略有小幅回昇至目前的44,顯示出目前中小散戶悲觀情緒開始有所改善,積極抄底的的意圖較強。
同時,監測結果還顯示,機構(基金、QFII、私募等)輿情指數今天繼續轉跌回昇(56.4小幅昇至59.60 ),顯示出機構投資者目前對後市的觀點較為謹慎偏樂觀,逢低布局相關低估值板塊的意圖明顯。
根據資金監測結果顯示,今天市場資金大幅流入155億元;其中,中小散戶資金錄得淨流入48.32億元,顯示中小散戶經過前期割內殺跌後,做空動能已開始減弱,同時對市場做多的動能開始重新得到積累;同時監測結果顯示,超級機構、機構分別錄得22億淨流入和62.97億的資金流入,表明機構投資者逢低布局的意願依然明顯。
[格局與情緒偏差分析]今天大盤小幅低開,然後震蕩持續高走。其中從板塊分析,可以看出前期經過一定回調的資源類個股、中西部板塊個股、高端制造板塊等居於漲幅前列,結合輿情信息分析,可以顯示出目前機構投資者逢低布局的策略依然明顯;而金融、地產等周期性板塊、輕工類、大消費類板塊漲幅居後。最終,滬終指收於2758.10點,昇49.12點,漲幅1.81%;深成指收於12066.5點,昇294.96點,漲幅2.51%.
從我們萬隆證券研究中心最近統計的大宗交易數據可以看出,最近一周的滬深兩市大宗交易成交金額已經創下了近5周以來的新低,表明在目前行情比較弱勢的情況下,產業資本的減持意願已經開始轉弱,也就是說,產業資本的做空意圖已經基本釋放完成。(研究表明,大宗交易成交金額較大時,一般是大盤整體處於強勢,產業資本開始逢高減持;而當大宗交易成交金額較低時,一般大盤走勢比較低迷,產業資本開始積極回購增持相關低估值個股)。
值得關注的信息是,一方面,我們在前期研究報告中曾多次指出,人民幣昇值是一個長期趨勢,而基於出口對我國GDP拉動佔比依然較重考慮,為了避免昇值過快而影響低端企業出現倒閉的情況下,管理層通過階段性昇值的策略是較為確定的。因此,我們認為,受益於人民幣昇值的造紙、航空等板塊從中長期角度看具有較高的增長潛力、防御能力;同時也是基於人民幣采取階段性昇值策略,因此從短期來看,相關板塊估值將會受到一定程度的限制,我們認為,短期之內投資者不適宜進行追高。另一方面,近期新股頻頻出現破發,可以在一定程度上顯示出目前流動性相對緊張已經開始對資本市場產生較大的影響。在這種情況下,我們認為,近期小QFII或會加快推出以改善A股市場的流動性(基於管理層擴大A股市場的融資能力策略分析)。
總的來說,我們萬隆證券研究中心認為,短期之內大盤將會在流動性的制約下,更多的是呈現低位震蕩回昇格局。中期的角度看,出現階段性行情還需要關注流動性對資本市場的影響。