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1、流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1)宏觀政策:央行公布新年1號文件《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》;
2)基金:抗通脹是今年主基調,關注藍籌股估值修復行情;
3)媒體:A股進入20年歷史上最嚴重新股破發期;
昨日央行公布新年1號文件推行境外人民幣直投試點,這一舉動顯然是對人民幣國際化的提速,這長期來看對股市是利好,不過市場也存在一種利空的看法,既這會造成資金分流。顯然這是一種短視行為,境外直接投資人民幣結算的開通方便了內外人民幣進出,資本永遠是逐利的,哪裡利益大就會湧向哪裡,而長期來中國在城鎮化進程大背景下經濟增長預期顯然要高於許多境外地區。
不過在市場疲軟階段,利空方面的影響更容易被市場誇大。日前華銳風電上市第一天破發,這進一步打擊了市場的投資熱情,不過從媒體的用詞上看顯然有意誇大其利空效應的成分,而此時主力資金又在采取調倉換股操作,那麼不排除這背後是主力資金有意制造恐慌情緒以獲取更低位建倉區間。
2、主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日出現較大規模的資金淨流出,總體流出約59.2億。其中基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:-14.7億、-9.8億、-12.4億和-22.3億。
受市場利空影響,今日主力資金開始加大流出,主力們在行為上依然是偏謹慎,一旦市場預期變差,則會加緊降倉步伐,這主要是因為部分主力目前倉位過重,在持續疲弱的市場中相對被動,因此他們也是很有降倉要求。而主力們的行為有影響到市場其他投資的預期,短期內或對原本疲弱的市場情緒產生壓力。
3、主力板塊路線圖及熱點風險點
今日主力資金在板塊方面流入的僅有造紙印刷、百元股兩個板塊;而流出靠前的板塊主要是:有色金屬、新材料、儀電儀表、低碳經濟、電力設備、機械、西部開發、化工化纖、黃金股、電子信息。
4、行為方向總結
今日主力資金出現較大規模的淨流出,不過在這種流出的背後是有明顯利空存在,而且利空效應似乎又有被媒體放大的成分,而近階段主力在操作上已有調倉換股的跡象,因此不排除這是主力資金為獲得更低建倉區間而采取的打壓手段。基於這種博弈格局,那麼短期內或有繼續下探的可能,但是下跌空間有限,投資者宜在此時靜觀主力行為變化,等待階段性建倉良機,方向在人民幣國際化大背景的藍籌股。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:造紙印刷、基建、地產、實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:十二五規劃受益、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。