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[資金流監測與市場情緒]
根據最新監測輿情指數顯示,中小散戶情緒由前期的49下跌至目前的44,顯示出目前中小散戶悲觀情緒受到多重利空的影響下出現再度回落。
同時,監測結果還顯示,機構(基金、QFII、私募等)輿情指數今天繼續錄得微幅小跌(58.4微跌至57.4),依然可以看出部份機構目前主要采用小幅調倉策略。同時,結合一周資金監測數據及基金倉位數據分析,可以看出,目前大部份機構在倉位相對較高而大盤相對弱勢的情況下,進一步增倉的意願開始減弱。
根據萬隆證券研究中心最新對各行為主體今天的資金流動監測數據顯示本周大幅淨流出357.5億元:其中,散戶小幅流出11.39億元,表明經過近期大盤較為震蕩的情況下,割肉殺跌出逃的散戶開始明顯減小、或選擇被套而持股不動;同時,資金監測數據還顯示中戶、大戶、機構分別淨流出180億、95.87億、100.52億元,表明目前大戶與機構在受到高倉位、行情較低迷的影響下,進一步增倉的意願開始回落。
[格局與情緒偏差分析]
今天大盤低開低走,震蕩下行。從板塊方面,基本綠油油一片。其中,資源類、新興產業及前期漲幅較大的區域板塊跌幅居前;而受益於城鎮化發展的房地產、鐵路基建,受益於人民幣昇值的制紙等板塊今天走勢防守性相對較強。最終滬指收於2791.34點,下跌36.37點,跌幅1.29%;深成指收於12294.2點,下跌129.17點,跌幅1.04%.
我們在前期研判報告中已經指出,影響A股市場走強的一個重要因素是流動性。由於通漲穩定對中國經濟轉型產生重要的影響。而在年初商業銀行大幅放出流動性的情況下,可能會再次推高通漲將是大概率事件。因此,管理層為防止通漲再次抬頭,再次開始發出收緊流動性的信號。
如果流動性進一步收緊的情況下,A股走勢將會不可避免的受到較大重度的壓制。而從目前來看,基金等機構倉位處於較高的位置,如果大盤受到壓制的情況下,基金等機構積極做多的意願會有所下降(即使估值相對較低),也就是說,基金適量減倉的可能性會有所加強。