|
||||
核心提示:今日主力資金出現小規模的淨流出,較昨日流出量繼續縮減,而主力資金的板塊流向繼續表現出分化行為,流入的主要是以房地產為首的大盤股,而新興產業題材為主的中小盤股普遍處於流出狀態,而另外一方面基金們卻不斷唱多大消費、新興產業結構性行情,而實際行為與此正好相反,顯然他們在制造市場噪音以調倉換股。那麼在這種情況下,市場震蕩格局或繼續,而結構性機會則正好與機構觀點相反。
1、流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1)宏觀:時隔近三年,央行11日重啟14天期限正回購工具,數量多達600億元;
2)基金:今年行業結構性輪動或將成為股市主導;
3)媒體:基金集體超配非周期股糾偏行為或加劇市場震蕩;
今日消息面,央行11日重啟14天期限正回購工具,數量多達600億元,一舉從市場中抽走了巨量流動性,這或將給市場帶來流動性收緊預期。而另外一方面,央行又稱中國印鈔產能規模全球獨大,但仍跟不上現金需求,明顯與前面的正回購行為相矛盾,不過總體上體現了央行對未來對流動性放收的靈活性。
近期市場整體表現震蕩格局,不過在結構性呈現明顯的分化,主要是中小盤股相對較弱,而以地產為首的藍籌股相對走強。而此時媒體又報道基金集體超配非周期股,事實上這是去年三季度基金們大力介入消費、新興產業的結果,也就是基金們目前的倉位主要是在這些非周期板塊,而最近的主力資金流監測亦顯示了他們開始調倉換股的行為,一方面他們繼續唱多大消費、新興產業結構性行情,另外一方面卻不斷在降低此配置,而加倉周期類板塊,以致最近行情分化明顯。
2、主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日出現小規模的資金淨流出,總體流出約7.13億。其中基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:-2.6億、-1.23億、-1.1億和-2.2億。
自昨日開始主力資金流出量開始明顯縮減,而今日繼續保持流出量縮減勢態,顯然主力在目前位置並沒有大規模撤退的意思,在這種情況下市場繼續保持震蕩格局的可能性較大。不過經過主力們行為相對謹慎,但他們在某些板塊的布局也是非常明顯,從資金流向看,這些主要集中在以地產、金融、鋼鐵為主的藍籌板塊。
3、主力板塊路線圖及熱點風險點
今日主力資金在板塊方面流入的主要是:房地產、鋼鐵、保險、造紙印刷、交通工具、商業連鎖以及濱海新疆海西等區域振興板塊;而流出靠前的板塊主要是:有色、機械、節能環保、新材料、航天軍工、電力設備、核電等。
4、行為方向總結
今日主力資金出現小規模的淨流出,較昨日流出量繼續縮減,而主力資金的板塊流向繼續表現出分化行為,流入的主要是以房地產為首的大盤股,而新興產業題材為主的中小盤股普遍處於流出狀態,而另外一方面基金們卻不斷唱多大消費、新興產業結構性行情,而實際行為與此正好相反,顯然他們在制造市場噪音以調倉換股。那麼在這種情況下,市場震蕩格局或繼續,而結構性機會則正好與機構觀點相反。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:造紙印刷、鋼鐵、基建、地產、實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:十二五規劃受益、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。