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1.流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1)宏觀:一年期央票發行利率連續第5周持平,加息預期降低;明年經濟目標預設:GDP約8% CPI約4%;
2)基金:公募基金千億新資金等待入市 唱多藍籌;
3)券商:十券商預測明年A股 最低2700最高4200.
昨日央行公告發行10億一年期央票,且發行利率連續第五周持平於2.3437%.盡管11月CPI漲幅再度創下年內新高,但在央行繼續倚重准備金工具以及1年期央票發行利率維持穩定的背景下,市場對年內加息的預期已經有明顯下降。另外,各機構對明年8%的增長目標和CPI4%預期也顯示了機構們的相對樂觀。
與此同時券商們紛紛發布報告對明年行情持相對樂觀的態度,指數將在2700~4200之間震蕩。不過根據歷史經驗,機構們普遍誤判是經常的事情。因此不必把券商觀點作為操作指引,而是緊跟著主力預期變化以及大資金的運動不斷修正和調整策略,目前主力已經入場,而高位震蕩過程中並沒有明顯出局的跡象,因此在主力預期並不悲觀且行為上做多的背景下有望吸引更多後續資金入場,短期內行情有望繼續上揚。
2.主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日出現小規模的資金淨流出,總體流出約19.54億。基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:-5.8億、-2.04億、-5.6億和-6.1億。
在周一主力資金大幅入場情況下指數大幅上漲,隨後高位連續震蕩兩日,在震蕩過程中主力資金小幅流出,從規模來看兩日流出量總和仍然沒有超過周一的流入量,這不排除是少部分解套資金或者短線資金獲利出局,而真正的主力資金依然在場內。
3.主力板塊路線圖及熱點風險點(各方行為特點注釋,點擊查看)
今日主力資金在板塊方面流入靠前的是:煤炭石油、電器、通信、銀行、供水供氣、西部開發、電子支付等;而流出靠前的板塊主要是:有色金屬、機械、鐵路基建、建材、長株潭、計算機、新能源等。
4.行為方向總結
今日主力資金繼續小幅淨流出,不過這兩日主力資金流出量之和依然沒有超過周一主力資金的流入量,而主力們整體預期也正在由此前的相對悲觀轉換為謹慎樂觀,再加上大資金的做多行為,因此在這種背景下短期內將有更多後續資金被吸引陸續入場。在板塊方面的資金流向可以看到前期跌幅較多的煤炭、電器開始有資金布局,通信、電子支付等新興題材繼續有資金關注,而前期炒作過熱的鐵路基建和建材、計算機開始有資金出局,說明在這震蕩市中主力們依然在板塊之間進行輪番炒作,那麼後市中那些有利好預期且漲幅不大的板塊很有可能成為新的機會點,比如高端裝備制造、節能環保、核電等。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為59.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、高端裝備、核電以及實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:十二五規劃受益、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。