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昨日大盤繼續震蕩,上證指數低開低走,收於2848.55點,下跌了0.95%,市場自11月12日調整以來,近期始終圍繞著年線反復整理,但其中的強勁股票卻顯示出驚人的上漲能力。據市場研究中心統計, 11月12日至12月8日,上證指數累計下跌9.50%,同期,A股市場有中雙匯發展、晶源電子、華新水泥和精功科技4只個股表現不俗,區間上漲幅度均超過50%,遠遠超躍同期市場各類指數,值得投資者關注。
雙匯發展 資產注入改善公司盈利能力雙匯發展於1998年12月10日上市,發行價為6.24元,首日開盤價為12.80元,主承銷商是國泰證券有限公司,昨日股價為94.49元,同時創下上市以來收盤新高。11月12日以來逆市上漲90.97%,本周三之前的6個交易日股價連續封住漲停板,昨日,一度處於漲停位,由於大盤走弱拋壓增加而漲幅略減,動態市盈率為56.93倍。
公司擬將持有的漯河雙匯物流85%股權與雙匯集團持有的集團屠宰、肉制品加工等肉類主業公司股權和為上述主業服務的密切配套產業公司股權進行置換。並向雙匯集團非公開發行A股股票作為受讓置入資產價值超過置出資產價值部分資產的對價。經初步估算,本次重大資產重組擬注入資產預估值約345.9億元,擬置出資產預估值約17.2億元。考慮到分紅情況,擬注入資產的交易價格為預估值扣除分紅金額即約339.4億元。公司擬向羅特克斯有限公司非公開發行A股股票作為支付方式購買其持有的漯河雙匯保鮮包裝有限公司30%股權和上海雙匯大昌有限公司13.96216%股權,擬以換股方式吸收合並廣東雙匯等五家公司。重組後,雙匯發展經營主業以及與主業密切相關的產業,包括飼料、養殖、屠宰、肉制品、輔料、動力、包裝印刷、商業連鎖、技術中心等;雙匯集團經營物流、蛋白、生化等能夠獨立於主業、面向外部市場的其他產業,做到主輔清晰,分工明確。
公司基本面情況表現良好,業績持續增長。近三年的每股收益分別為2008年1.1533元、2009年1.5027元、2010年前三季度1.2449元。近三年的歸屬母公司股東淨利潤情況分別為2008年69889.26萬元,同比增長24.38%;2009年91065.71萬元,同比增長30.3%;2010年三季度75438.35萬元,同比增長20.159%。公司2010年三季報披露,前十大流通股東中八家基金合計持有7911萬股,佔流通比例為13.06%。興業基金旗下兩家基金合計持有2310萬股。股東人數較上期持平,籌碼集中度高(公司股票於2010年3月22日起停牌)。2010年基金三季報顯示,截止9月末共有25家基金合計持有10962萬股。
申銀萬國認為,今年完成資產注入的可比上市公司中,新希望注入資產定價相當於2009年市盈率11倍,安琪酵母注入資產相當於2012年市盈率5倍左右。《關於香港華懋集團有限公司等少數股東轉讓股權的議案》中,羅特克斯2009年上半年受讓相關公司股權轉讓金額為61477萬元,相當於2008市盈率9倍左右。公司在屠宰業將受益於行業集中度提昇。目前行業前三(雨潤、雙匯、金鑼)的集中度僅5%,公司現階段的擴張還處於跑馬圈地的階段,未與另兩家龍頭展開正面競爭。預計2010-2012年每股收益分別為2.54元、3.49元和4.40元。12個月目標價112-122元,對應2011市盈率35倍,目標市值1390億元。維持買入評級。
晶源電子 智能卡芯片龍頭價值仍被低估晶源電子於2005年6月6日上市,發行價為4.78元,首日開盤價為6.41元,主承銷商是聯合證券有限責任公司,昨日股價為22.70元。11月12日以來逆市上漲62.61%,12日起連續4個交易日股價連續封住漲停板,昨日最新動態市盈率為64.73倍。
公司是國內壓電石英晶體行業的龍頭企業,進入中國電子元器件百強企業,行業地位優勢明顯;已投入生產4條SMD生產線,SMD產品的年產能由2400萬片增加至7200萬片;公司具有年產各種壓電石英晶體元器件1億只以上的生產能力,同時還是全面掌握了SMD片式新型元器件核心技術並自主開發了全部品種的企業,產品技術水平為國內領先。
公司基本面情況對股價上漲有一定支持,今年年報也做了預喜披露。近三年的每股收益分別為2008年0.2263元、2009年0.2525元、2010年前三季度0.2630元。近三年的歸屬母公司股東淨利潤情況分別為2008年3054.79萬元,同比增長-1.2996%;2009年3409.34萬元,同比增長11.6065%;2010年三季度3550.3萬元,同比增長37.26%。公司2010年三季報披露,預計2010年淨利潤同比增長小於30%,2009年淨利潤3409萬元。變動原因:公司SMD產品產銷規模增長。報告期內,公司實現營業總收入27080.04萬元,實現利潤總額4453.21萬元,實現淨利潤3550.30萬元,較上年同期分別增長33.29%,40.75%和37.26%,主要原因是公司產銷量增長所致。
金元證券認為,晶源電子通過重組持有同方微電子100%的股權,同方微電子是CPU卡的芯片主力提供商,其芯片產品基本覆蓋了多個的CPU卡和RFID卡應用領域(二代身份證,社保卡,銀行IC卡,校園卡,公交卡等),芯片出貨量累計已經超過5億顆,是全球和國內智能卡前十強(捷德,斯倫貝謝,金雅拓,握奇數據等)的芯片主力供應商,未來必將受益國內和國際智能卡市場的飛速發展。維持對公司的買入評價,上調目標價至36.54元。
華新水泥 期待明年業績的驚喜華新水泥於1994年1月3日上市,發行價為3.8元,首日開盤價為10.38元,主承銷商是湖北證券公司,昨日收盤價為30.51元。11月12日以來逆市上漲55.11%,自大盤調整以來股價形成穩定的上昇通道,近期上漲速度有所加快,昨日最新動態市盈率為104.01倍。
公司始建於清光緒33年(1907年),具有品牌優勢,是我國水泥行業具有百年歷史龍頭企業,素有『中國水泥工業搖籃』的美譽,50年代曾被毛澤東主席譽為『遠東第一』。公司2010年上半年AFR環保業務取得新進展。宜昌秭歸年處理三峽漂浮物10萬方項目已經竣工;武穴日處理200噸生活垃圾預處理工廠項目已開工,預計年底可建成。
公司近三年的每股收益分別為2008年1.18元、2009年1.24元、2010年前三季度0.22元。近三年的歸屬母公司股東淨利潤情況分別為2008年45997.56萬元,同比增長58.478%;2009年50050.76萬元,同比增長8.81%;2010年三季度8930.48萬元,同比增長-70.42%。公司2010年三季報披露,2010年三季報披露,十大流通股東中,QFII的摩根大通銀行持有426.01萬股,比上期減少5.16萬股;新進中國人壽持有261.47萬股,比上期減少21.46萬股;新進富蘭克林國海潛力組合,持有449.97萬股;前十位合計持有流通盤36.74%,比上期增加1.12個百分點。股東人數繼續減少,籌碼趨於集中。
華泰聯合認為,作為公司主要市場的湖北省,預計到今年年底新乾法產能8300—8450萬噸,立窯1000萬噸(可有效發揮7-8成),明年新投產線僅有1條。省內目前消費量在7000餘萬噸,雖然總體產能仍過剩但隨著需求的自然增長,供需格局趨於改善。預計2011—13年,湖北市場新乾法產能總量或難以大幅增長,但集中度提高,令企業協同維持價格高位成為可能,從而帶來整體盈利的改善。初步估算2010-2012年EPS為1.07、1.81、2.51元,維持『增持』評級。
精功科技 11月12日以來股價創歷史新高精功科技於2004年6月25日上市,發行價為7.72元,首日開盤價為17.8元,昨日股價為40.48元,同時創下上市以來收盤新高。11月12日以來逆市上漲50.99%,11月29日簽大訂單當日股價封漲停,昨日股價再次漲停。
精功科技獲4億元多晶硅鑄錠爐訂單。11月27日公告稱,公司與江蘇協鑫硅材料科技發展有限公司簽署了切片項目工程多晶鑄錠爐采購合同,將向協鑫硅材料切片項目工程提供150臺(套)多晶硅鑄錠爐,合同總計人民幣4.02億元。合同的履行將將進一步擴大公司太陽能多晶硅鑄錠爐系列產品的產銷規模,將對公司2011年度及今後的主營業務收入和淨利潤的提昇產生積極的影響。12月8日公告顯示,公司與浙江昱輝陽光能源有限公司在浙江省嘉善縣簽署提供2批共72臺(套)多晶硅鑄錠爐總金額為人民幣1.48億元銷售合同。上述設備的如期交付使用,將進一步擴大公司太陽能多晶硅鑄錠爐系列產品的產銷規模,將對公司2011年度及今後的主營業務收入和淨利潤的提昇產生積極的影響。
年度業績經營情況,預計2010年淨利潤為6000-6500萬元,同比增長150-180%(2009年淨利潤2322萬元),原因是公司預計2010年度業績增長較快的主要原因在於:2010年公司各類專用裝備產品的市場銷售形勢總體均較好,公司太陽能多晶硅切片產品和硅原料的市場價格也已趨於穩定,市場需求增長很快。另外,公司擬轉讓所持有的精功鎮江投資發展有限公司46.40%的股權,轉讓完成後將形成一次性的股權轉讓收益,該轉讓事項尚待公司2010年第四次臨時股東大會審議同意。
光大證券認為,歷史性大單,見證國內光伏設備龍頭崛起。公司進入光伏設備市場3年,終於嶄露頭角,成為多晶鑄錠爐市場龍頭。看好2011年光伏設備市場,同時看好公司進口替代的步伐。預計11、12年業績1.51元、2.34元。公司合理價格53元,對應11年35倍市盈率。
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