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1.流行觀點與偏差分析
目前市場流行的觀點:
1.基金:時下是債券市場建倉時機;
2.媒體消息:基金加倉幅度超乎想象,搶入新興產業14只股。
目前市場普遍預期通脹壓力繼續上昇,如果11月份cpi數據繼續新高不排除央行再次加息的可能,對加息預期和國際版推出預期也是引發今日下跌主要因素。如果在未來一段時間正常收緊將是常態,那麼基金們建議加大債券配置的觀點可能將引起相當部分資金的響應。基金們發出此種觀點也顯示了他們開始采取防御性策略為主。
另外,媒體消息指出基金大幅加倉新興產業個股,那麼不排除此前新興產業板塊的火熱正是這些基金們買入所致,以至於股票基金平均倉位達到歷史高位。由此可推斷,一旦基金們策略轉變為防御為主,他們又將不得不降低新興產業個股配置倉位,那麼將很有可能引發普跌行情。
2.主力數據及行為分析
根據萬隆主力資金監測系統數據,基金、社保、QFII、保險四大主力今日繼續出現中等規模的資金淨流出,總體流出約85.7億。基金、社保、QFII、保險四大主力資金淨流量分別為:-22億、-20.6億、-14.7億和-28.4億。
昨日監測的社保資金和保險資金突然加大流出量,今日則很快迎來大跌,顯然這些先知先覺主力是在提前撤離。今日四大主力紛紛加大流出量,尤其是基金和保險資金流出規模較大,整體上主力們在行為上依然偏悲觀。
3.主力板塊路線圖及熱點風險點(各方行為特點注釋,點擊查看)
今日主力資金在板塊方面是全線淨流出,其中流出靠前的板塊主要是新能源、醫藥、西部開發、低碳經濟、機械、化工化纖、電子信息等,類別上沒有明顯的特點,基本屬於普跌行情。
4.行為方向總結
近期主力機構們一方面到處表示機構性行情,吹捧新興產業板塊。而媒體信息披露基金們已經大舉殺入這些板塊,且倉位達到歷史高位,從歷史經驗來看,基金們往往是最後一波上漲行情的推動者,那麼隨著基金們的大舉介入此輪新興產業行情是否暗示就此結束,這是值得投資者注意的。日前主力在下跌過程中多次表現出維穩意圖,從今日情況來看,似乎主力們更多的是在維穩情緒中加大撤離了,這樣的話後市恐怕不太樂觀,建議謹慎策略為主。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:鋼鐵、煤炭、超跌股、實質性重組個股等。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為38.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。