|
||||
提要:戰略性新興產業增加值5年內佔GDP將數倍增長,"十二五期間"戰略性新興產業的投資規模很可能遠遠超出市場預期。隨著戰略新興產業規劃和細節的逐步頒布和實施,具有產業政策扶持、擁有核心技術和商業模式的新興先導產業將成為經濟增長新的突破口,也將成為市場新的領漲熱點……
[市場情緒與資金流監測]
根據最新的監測結果顯示,短期情緒指標在本周二見底至40%後,連續三個交易日小幅回昇至57.06%,表明伴隨股指的逐漸回穩,市場情緒重新趨於樂觀。在樂觀情緒推動下,後市延續反彈值得期待。(研究表明,市場情緒存在周期性波動,而引發股價波動的諸多因素中,投資者心理情緒佔20%以上。)
根據資金監測結果顯示,本周市場資金繼續小幅流入47.8億。其中,中小散戶錄得較大幅度的資金淨流入,流入規模為52.39億,顯示隨著大盤的逐漸企穩,散戶開始在低位積極進場回補。監測還顯示,除了超級機構錄得43.43億的資金流入外,機構、大戶均錄得資金小幅流出狀態,顯示各類主體分歧依然存在。但從周五一天的資金流向分布來看,各主體資金均為流入狀態。(理論上,當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意願,同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動,未來儲蓄搬家能否持續將取決於市場賺錢效應和投資信心的恢復。)
[博弈市況透析]
隨著市場對高通脹和未來政策收緊的擔懮情緒由蔓延、擴散再到緩和,本周深滬大盤相應呈現加速探底後逐漸回穩的走勢,最終兩市股指跌幅分別收斂至3.38%和3.24%;其中上證綜指在恐慌盤打壓下連續跌破2900點、年線以及60天均線支橕,最低跌至2806.64點。至此,上證綜指從3186.72點高位下跌以來,累計下跌380.08點,跌幅高達11.92%.不過,從周五強勢逆轉的走勢和收出長下影的K線來看,近期連續恐慌殺跌所形成的過度反應行為將逐步得到糾偏。
針對前一階段物價的全面上漲,本周國務院出臺了穩定物價的四大措施,提出必要時對重要的生活必需品和生產資料實行價格臨時乾預措施。同時為治理通脹定下了"24字方針":立足當前、著眼長遠,綜合施策、重點治理,保障民生、穩定預期。治理通脹新政的出臺有效地緩解了市場對政策收緊的擔懮情緒,對市場的負面衝擊也得到有效遏制。
本周的熱點表現來看,受國家多部委出臺一系列治理通脹舉措的衝擊,前期領漲的通脹受益板塊繼續大跌,其中黃金板塊大跌8.73%,稀缺資源跌8.51%,煤炭、稀土、有色金屬分別下跌8.21%、6.87%和6.74%.顯然,隨著通脹預期壓力的緩和,通脹受益板塊紛紛受到市場的打壓。不過,通脹趨勢已經形成,相關的通脹受益板塊仍會有反復表現。在通脹板塊承壓的同時,本周創業板大漲8.26%,成為市場的最大亮點。另外電子器件、3G、物聯網、觸摸屏、智能電網、醫療器械等政策扶持的新興產業類個股也有良好表現,市場熱點有明顯轉移的跡象。
日前已經強調,管理通脹預期和治理通脹僅僅是短期政策的主要目標,在保增長、防通脹的基礎上,未來政策著力點仍在於促轉型和調結構。從"十二五"的規劃建議和《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》來看,戰略性新興產業增加值5年內佔GDP將數倍增長,"十二五期間"戰略性新興產業的投資規模很可能遠遠超出市場預期,但從目前市場的熱點結構表現來看,市場對調結構和促轉型的政策受益板塊並沒有充分反應。可以預期的是,隨著戰略新興產業規劃和細節的逐步頒布和實施,具有產業政策扶持、擁有核心技術和商業模式的新興先導產業將成為經濟增長新的突破口,也將成為市場新的領漲熱點。因此,從投資布局的角度來看,上述領域的代表性上市企業無疑值得投資者深入挖掘。