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周三,國內資本市場再現大跌,期貨市場以10品種跌停開盤的方式奠定今日基調,截至收盤,國內期貨滬銅,滬鋁,滬鋅,橡膠,大豆,豆粕,豆油,塑料,棕櫚油,棉花,菜籽油,PTA這12品種封住跌停。
綜合來看,美元指數大幅反彈,歐洲醞釀新一輪債務危機,國內宏觀調控政策預期都是此輪下跌的影響因素。
昨日夜間,美元指數大幅反彈,美指漲至7周高點79.46,八天暴漲4.4%。美元的反彈直接動搖了之前股市及期市盛宴的基礎。受此影響,外盤期貨市場大跌,紐約油價和金價分別創3周低點和2周低點,LME基本金屬全線收低,大豆,原糖期貨均大幅下跌。
除此之外,投資者關注持續惡化的愛爾蘭債務問題。愛爾蘭尚未向歐盟尋求援助,但其債務范圍的擴大令違約風險增加。同時,愛爾蘭政府官員稱,該國至2011年年中的資金充足,並有250億歐元的退休金儲備作為備用。該消息助推美元兌歐元昇至7周高位,受愛爾蘭債務違約風險影響,歐元匯率的前景再蒙陰影。
中糧期貨認為,今日商品市場再次出現了大幅下跌行情,使前期市場的多頭思維徹底崩潰。商品市場出現集體暴跌,說明是共性的因素在影響市場,其中宏觀因素佔據了主導,而商品自身的特點佔據了次要位置。
有色金屬特別是銅和鋅的供需基本面還並不是非常好,從全球范圍內看,銅和鋅今年的供應仍然是略顯充裕,盡管銅的基本面更緊一些,明年隨著需求面的進一步改善,銅將出現緊平衡的狀態,並且鋅也會出現局部的緊張,但不會對四季度的價格產生過高影響。金融屬性褪色之後,有色金屬的商品屬性不足以支橕其價格繼續向上。
從軟商品本身看,棉花和白糖是10月份最強勢的品種,尤其棉花的大幅上揚已經使企業加工成本急劇上揚,由於不能有效的把成本上揚傳導到下游,加工企業停機嚴重,棉花市場出現了類2004年大豆暴漲的情況,需棉企業因為囤積的棉花贏利太大,而成為了棉花的供應方,這些現象預示著市場的風險在增加。
從農產品本身看,前期農產價格的大幅飆昇導致了中國通貨膨脹壓力陡然上昇,政府的調控決心加強,而且農產價格在經過大幅上揚後,加工環節的利潤處於高位,保值意願強烈,從大豆這個品種來看,中國已經訂購了大部分的貨,後期面臨新增進口需求增速下降的風險,可以說政策和農產的自身基本面導致了價格的大幅調整。
近期的商品市場暴跌,是商品自身基本面,配合各國宏觀調控政策的全面體現,這對市場的投機氣氛打擊很大,恢復人氣需要時間,商品市場經過暴跌後短期進入震蕩格局。
新華期貨認為,國內市場方面,繼上周『黑色星期五』市場暴跌之後,昨天國內市場恐慌性出逃也十分明顯。從國內外市場的表現來看,此前對於市場企穩回昇的預判過於樂觀,總體來說,短期大宗商品市場和股市都連破均線和整數關口,支橕的迷失或許將會帶來更大的恐慌,操作上可以看空。(新浪財經)
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