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亢奮之中的商品牛市日趨煩躁不安:11月10日,國內商品期貨市場劇烈震蕩,塑料、PVC等品種從漲停到一度翻綠,而棉花、橡膠期貨日內波動居然達到驚人的1620點和1450點。截至收盤,化工、豆類和植物油品種收紅,其他全線下跌。不過PTA期貨強勢依舊,截至收盤仍有31854手巨量買單封於漲停板上。
有分析認為,美元反彈引外盤品種電子盤回落、國內政策收緊預期加劇以及進出口數據不及預期等,令多頭陣營有所動搖,空頭也伺機開始反撲,使商品高位震蕩加劇。不過,鑒於市場流動性充沛,商品上漲趨勢不會改變。
從漲停到翻綠
塑料、PVC期貨品種日內波動顯著。兩品種多數合約早盤開盤不久後便迅速封住漲停,午間開始逐步打開漲停板,並震蕩下行,其中塑料1101合約一度跌破11月9日結算價11680元/噸。截至收盤,多數合約盡吐早盤漲幅。塑料主力合約1105較前一日上漲200點或1.47%,成交量和持倉量均顯著增加;PVC期貨主力1105合約最終報收於9515元/噸,上漲255元。
棉花期貨終於迎來了久違的下跌,盡管隔夜美棉再創新高。其主力1105合約盤中最高33720元/噸,最低32100元/噸,波動幅度達1620點;而橡膠期貨在盤中創出新高後也跟隨周邊品種出現回落,不過尾盤再度震蕩走高,盤終收於小幅十字星陽線,成交量與持倉量齊增。盤中最高38400元/噸,最低36950元/噸,波幅也達到1450點。
值得注意的是,11月10日商品期貨市場持倉量大幅下降。盤後三家商品交易所公布的數據顯示,10日鄭州商品交易所總持倉量為2173548手,較9日下降36406手;大連商品交易所總持倉量為5123924手,較9日下降63612手;上海期貨交易所總持倉量為3023012手,下降164418手。鄭州、大連和上海三所當日成交總量分別為6618880手、9467960手和6951218手。
現貨市場延續強勢
商品市場高位劇烈波動,是否預示著調整行情的開始?有分析認為,鑒於現貨市場同步漲價,預計期貨價格仍將繼續走高。
以化工品為例,蘇物期貨研發部介紹,10日全國各地PVC市場繼續大幅上揚,貿易商不斷追漲,市場整體貨源偏緊,實質性出貨不多;LLDPE現貨市場上,中石化和中石油各個生產廠家再次上調11月份的掛牌價,廣州石化、茂名石化、福建聯合11月份掛牌價上調500元/噸,揚子石化,中石油東北的兩家生產公司大慶石化和吉林石化出廠價格上調300元/噸。現在石化企業11月份主流掛牌價維持在12000-12500元/噸。石化企業上調掛牌價支橕期價的進一步上漲。各地現貨市場上,原油價格雖然小幅走軟,但石化企業上調價格抵消掉不利影響,而盤中期價漲停,更使得現貨市場中貿易商炒作氛圍濃厚,部分地區貿易商價格出現上漲,幅度在100-400元/噸,而且石化企業再次上調掛牌價使得市場中貿易持貨觀望情緒再次增加,大部分貿易商依舊封庫觀望。
橡膠期貨也繼續堅挺。在上海橡膠期貨創下新高的同時,東京工業品交易所(TOCOM)橡膠期貨10日也創出30年來新高。其中,TOCOM4月橡膠期貨10日一度上漲1.4%至370.2日元/千克(4525美元/公噸),為1980年2月以來的最高水平,收於369.7日元/千克。該合約2010年迄今已經上漲34%。
還有分析認為,目前大宗商品市場上的有色金屬、農產品、貴金屬和化工品種等輪番上漲,下一個即將爆發的將是商品龍頭——原油,這將進一步增添商品市場的牛市氛圍,尤其是化工品、豆類、燃料油和鋁等品種,極有可能成為價值窪地而備受資金青睞。加之通脹預期及流動性充沛難以改變,逢低做多、控制好倉位仍是主要投資思路。(中國證券報)
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