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提要:早前央行的突然加息已經釋放了中央管理通脹預期的決心和意圖,同時也暗示了未來貨幣政策將由適度寬松回歸穩健貨幣政策的信號。在政策重點出現變化的同時,市場各方相應地也會作出反應,從而在一定程度上抑制市場做多熱情,增加短期大盤走勢的不確定性……
[市場情緒與資金流監測]
(注:圖表數據來源萬隆投資服務終端)
根據最新的監測結果顯示,短期情緒指標快速回落至52.40%,顯示周二的衝高調整和分化走勢使得市場熱情迅速降溫,投資情緒趨於謹慎。(研究表明,市場情緒存在周期性波動,而引發股價波動的諸多因素中,投資者心理情緒佔20%以上。)
根據萬隆Topone數據平臺的資金監測結果顯示,周二市場資金小幅流出2.77億。其中,中小散戶資金大幅流出48.88億,預示中小散戶出逃意願明顯。監測還顯示,超級機構和機構仍然錄得51.06億和13.99億的資金淨流入,顯示市場多空分歧較大。(理論上,當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意願,同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動,未來儲蓄資金能否持續流入市場取決於投資信心的恢復和賺錢效應的形成。)
[博弈市況透析]
(注:圖表數據來源萬隆投資服務終端)
在航天軍工、鋼鐵、有色金屬等熱點帶動下,周二深滬大盤呈現衝高調整的態勢,兩市股指分別微跌0.71%和0.28%,雙雙收出帶較長上影線的陰線,顯示短期大盤上行阻力明顯。注意到,周二兩市成交量相應創出歷史天量,高達5441.67億;從板塊分化和天量成交的盤面特征來看,短線大盤或正面臨重要拐點。
值得關注的是,美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)將在周二至周三探討並決定接下來的貨幣政策走向。在美聯儲勢必通過購買美國國債來再啟量化寬松政策的背景下,其分步驟實施購買的方式也已基本確定。但市場對美國"擴大寬松"規模的預期從5000億美元至2萬億美元難有定論。除了美國之外,澳大利亞、印度、英國、歐洲和日本等全球主要央行也將集中於本周召開貨幣政策會議。全球主要經濟體的貨幣政策走向無疑成為影響市場階段性走勢的關鍵要素。
就國內而言,早前央行的突然加息已經釋放了中央管理通脹預期的決心和意圖,同時也暗示了未來貨幣政策將由適度寬松回歸穩健貨幣政策的信號。市場普遍預期,將在12月召開的中央經濟工作會議很有可能將政策方向定調為"寬財政、緊貨幣",而管理通脹也相應地上昇為三大宏調目標之首。因此,在政策重點出現變化的同時,市場各方相應地也會作出反應,從而在一定程度上抑制市場做多熱情,增加短期大盤走勢的不確定性。
從周二的市場表現來看,板塊個股走勢出現明顯分化,意味著市場多空分歧已顯著加大。其中近期表現突出的航空、稀土永磁、煤炭等跌幅靠前;另外,創業板指、環保、鋰電池等也位居跌幅前列。
漲幅榜方面,部分有色金屬、鋼鐵、航天軍工、飛機制造、核電核能、智能電網等板塊個股表現相對活躍。其中,智能電網板塊的平高電氣、許繼電氣、東源電器、中能電氣等。值得關注的是,國家電網公司在"十二五"期間的電網建設思路是轉變電網發展方式,通過大力建設電網線路來加大輸電比重,爭取到2020年將輸電比例提昇到20%以上。在"十二五"期間,國家電網將重點發展大電網和目前的薄弱點——配電網。國家電網還將制定實施農電發展戰略,大力加強農網建設。分析認為,國網"十二五"加強對配電端建設的投入意味著,配電端電力設備市場將隨之大幅擴容,給相關上市公司帶來新的機遇。
另外,智能電網將成為國家電網"十二五"期間的另一個重點。目前有不少機構計劃與國家電網建立戰略合作公司,攻克智能電網的核心技術,例如發展柔性直流電技術、特高壓直流輸電技術、大容量儲能技術、新能源並網控制技術等。國家電網計劃在未來新一輪的電網技術上要保持領先的地位。在"十二五"期間,國家電網將實施"一特四大"戰略,建設堅強智能電網。發展特高壓以實現大煤電、大水電、大核電、大型可再生能源集約化開發和電力高效送出,優化電力結構、提高效率、促進電力工業節能減排的重要舉措。