|
||||
提要:從影響股價波動的業績驅動因素來看,業績"報喜"的板塊及公司往往容易受到市場資金的重點關注;另外,三季度機構大舉介入或增持的品種也受到市場廣泛關注。因為機構的重點增持方向往往意味著未來熱點方向,因此對於機構重點增持或介入的品種仍可做投資布局的一種參考……
[市場情緒與資金流監測]
(注:圖表數據來源萬隆投資服務終端)
根據最新的監測結果顯示,短期情緒指標快速回落至45.7%,顯示經過連續兩個交易日的調整之後,市場謹慎觀望情緒明顯抬頭。(研究表明,市場情緒存在周期性波動,而引發股價波動的諸多因素中,投資者心理情緒佔20%以上。)
根據萬隆Topone數據平臺的資金監測結果顯示,周三市場資金淨流出66.06億。其中,中小散戶資金流出33.51億,顯示中小散戶減倉出局的意願明顯。監測還顯示,除了超級機構錄得11.36億的小幅資金流入外,機構、大戶資金均出現流出狀態。(理論上,當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意願,同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動,未來儲蓄資金能否持續流入市場取決於投資信心的恢復和賺錢效應的形成。)
[博弈市況透析]
(注:圖表數據來源萬隆投資服務終端)
承接上日衝高整理的走勢,周三深滬大盤繼續震蕩調整,兩市股指分別下跌2.02%和1.46%,雙雙以陰線報收;其中上證綜指數連續擊穿5日均線和3000點整數關口一線支橕,盤中最低跌至10日均線附近2988.87點。經過連續兩個交易日的震蕩調整導致大盤技術形態有所轉弱,對市場心理構成一定負面影響。
值得提醒的是,上證綜指從9月30日的低點2597.60點快速上攻以來,截至26日的高點3073.38點,累計上漲475.78點,漲幅高達18.31%.就短期來看,近階段累積的獲利籌碼仍有待進一步消化整理。事實上,上證綜指在突破年線阻力後,理論上存在回抽確認的過程,從而對指數運行產生下拉作用,加大短期股指的回調壓力。
一致預期積累短期調整風險
從周三的盤面表現來看,近期的領漲板塊包括黃金、保險、航空、煤炭、券商以及有色紛紛展開大幅調整,成為拖累股指下行的主要做空動力。回顧近期的走勢來看,在全球流動性膨脹、人民幣昇值及通脹預期上行的背景下,參與市場博弈的各類主體將投資目標一致鎖定在具有抗通脹屬性的黃金、有色、煤炭等資源板塊上面,在一致預期下上述板塊的上漲趨勢得到迅速加強,促成短線連續暴漲的行情。而從行為角度來看,一致預期形成之後,短線風險將快速積聚,調整風險也隨之而來。
從最近兩個交易日的熱點表現來看,在前期領漲板塊出現調整之際,部分新興產業類個股明顯走強。周三市場中,新材料、稀土永磁、環保、航天軍工、高端裝備制造、電子信息等新興產業類個股受到主力資金追捧,如華東科技、福日電子、恆生電子、廣陸數測、海利得、深圳惠程、超聲電子等。顯然,在通脹預期得到充分發酵之後,受產業政策重點扶持的新興產業的成長股依然成為主力資金重點布局的方向。
積極挖掘三季報潛在機會
目前處於三季報業績的密集披露期,業績因素首當其衝成為影響股價表現的重要因素。統計數據顯示,截至10月27日,滬深兩市共有1251家公司披露三季報。其中已統計的1181家公司前三季度合計實現營業收入27400.46億元,同比增長34.35%;實現營業利潤2499.76億元,同比增長44.59%;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤1976.96億元,同比增長48%.前三季度淨利潤增幅比上半年有所擴大。按照證監會的行業分類,358家全年業績"報喜"公司主要分布在電子元器件、普通機械、交運設備、化學原料及化學制品、醫藥以及有色金屬冶煉及壓延加工業。
從影響股價波動的業績驅動因素來看,上述業績"報喜"的板塊及公司往往容易受到市場資金的重點關注;另外,三季度機構大舉介入或增持的品種也受到市場廣泛關注。因為機構的重點增持方向往往意味著未來熱點方向,因此對於機構重點增持或介入的品種仍可做投資布局的一種參考。