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10月20日,央行宣布加息,上調人民幣存貸款基准利率。本周,國家統計局公布三季度CPI數據再創新高。而據部分專家測算,9月CPI上漲實際將達4%以上,甚至達到4.5%。
雖然惡性通脹在短期內幾無可能,但通脹的壓力顯現。普通人究竟如何理解利率的變化?如何理解通貨膨脹?在我們的生活中,還有哪些是應該理解的金融准則?
知名投資人、本報《財道》昇壇專欄作者姚斌特別向我們推薦了投資大師總結的一些金融准則——孩子們應該知道的22條基本金融准則。我們常常看到,身邊六七十歲的人犯基本的金融錯誤,甚至是致命的錯誤,雖然犯這種錯誤是不應該的。
姚斌表示,作為基本的金融法則,也正如軍隊的軍規一樣,在我們的生活中不能缺失。在中小學教育中缺失金融理財教育,這實際上是孩子們的不幸。雖然這些准則是講給孩子們的,但是這些准則無論對誰都有用。
因此,本期《財道》擷取羅恩·米倫坎普、約翰·鄧普頓、查理·芒格等眾多國際金融大師的觀點,推出特別話題:孩子們的22條理財軍規。
通貨膨脹≠價格上漲
★人們往往把通貨膨脹看做價格上漲。不對,它是貨幣價值的下降。
《財道》解讀:通貨膨脹是一種稅。
價格的上漲,是相對與你所持有的紙幣而言。商品的價格上漲,事實上是你所持有的紙幣對應的貨幣價值下降。用另一種標的物衡量,也許價格並沒有上漲。
通貨膨脹其實很簡單。當政府任意印制貨幣,憑空創造貨幣和信貸,通脹就會發生。如果你創造過多的貨幣,它就變得像紙一樣幾乎毫無價值。
以美元為例,以前人們稱美元為美金,原因是美元長期與黃金掛鉤。但美元自誕生以來,它的含金量就一直下跌:1792年,一美元約等於1.6克黃金,或者折24克純銀。1934年,一美元含金量被貶值到0.89克。
1971年8月15日,美國總統尼克松宣布美元貶值並且停止美元兌換黃金,布雷頓森林體系開始崩潰。美元對黃金貶值7.89%,黃金官價從每盎司35美元提高到38美元,美元含金量貶為約0.82克。而到今天,數以萬億計的美元在全球泛濫成災,本周國際金價創歷史高點,1盎司美元為1381.20美元,相當於每克黃金44美元。
美元與黃金之比從1:1.6到44:1,相對於黃金,美元貶值了70.4倍!這是多麼大變化!
所以說,當CPI上漲的時候,也就意味著你手中的紙幣相應貶值了。不過,關於通貨膨脹更為精確的說法,來自於巴菲特:『通貨膨脹是一種稅。』
巴菲特在1977年《財富》雜志上撰文《通貨膨脹如何欺詐股票投資者》:『通貨膨脹是一種稅。而且這種稅比我們的立法者所制定的任何稅種都更具毀滅性。通貨膨脹稅具有可怕的消耗資本的能力。』
『對於一個依靠存折上5%利息收入的寡婦來說,零通脹時期100%的所得稅和通脹時期5%的通貨膨脹率是一樣的。兩種情況都讓她沒有任何實際收入。任何她所花的錢都直接來自於資本。她會對120%的所得稅感到氣憤。但她卻不會注意到6%的通貨膨脹率在經濟上就相當於120%的所得稅。』
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