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申購簡稱:晨光生物
申購代碼:300138
申購時間:10月25日(周一)9:30-11:30、13:00-15:00
申購價格:30.00元/股,對應市盈率63.83倍
發行數量:2300萬股網上發行:1840萬股
申購上限:1.8萬股上限資金:54萬元,單一證券賬戶申購委托不少於500股,超過500股的必須是500股的整數倍
10月26日周二驗資、網上申購配號
10月27日周三網上發行搖號抽簽,中簽率公告
10月28日周四刊登《網上中簽結果公告》、網上申購資金解凍
公司是一家集農產品精深加工、天然植物提取為一體的出口創匯型企業,主要致力於研制和生產天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然營養及藥用提取物等,其中天然色素生產和銷售居全國之首、世界前列,是世界上最大的辣椒紅色素生產供應商。公司是國家級高新技術企業,建有業內首家也是唯一一家『省級工程技術研究中心』——河北省天然色素工程技術研究中心,並被河北省認定為『省級企業技術中心』。研究成果包括多項國家發明專利,國家重點新產品以及河北省科技成果等。
機構定價預測
預測價格區間預測機構機構預測說明
29.1-33.95元國都證券公司主要從事辣椒紅色素、葉黃素、辣椒油樹脂和番茄紅素等天然植物提取物的生產、研發和銷售。公司的辣椒紅素產銷量佔全球貿易市場份額50%以上,佔國內市場份額超過85%。預計公司10年、11年全面攤薄每股收益為0.65元和0.97元。相關行業可比上市公司09年平均市盈率為33.7倍,10年平均市盈率為37.2倍。公司對應11年合理市盈率估值區間在30倍-35倍,預計公司二級市場的合理價格為29.10元-33.95元之間,建議一級市場詢價為區間26.19元-30.56元。
30.24-34.89元國泰君安公司主要從事辣椒紅色素、葉黃素、辣椒精和番茄紅素等天然植物提取物的生產、研發和銷售。本次IPO擬募集資金3.2億元,將用於投資年產2萬噸色素顆粒原料項目、年產2000噸精品天然色素項目、年產6萬噸植物蛋白項目、河北省天然色素工程技術研究中心建設項目。預測公司2010-2012年營業收入為5.53/7.77/10.30億,淨利潤0.53/0.84/1.21億,EPS分別為0.59、0.93、1.35元。我們給予公司2011年35倍左右的估值,對應合理價格為30.24-34.89元,建議詢價區間為24.19元-27.91元,建議詢價區間中值為26.05元。
23.1-26.4元浙商證券公司主要優勢來自於重視研發和技術進步獲得的產品成本優勢,公司掌握多種先進的分離、提純技術,擁有6項國家發明專利、2項國家重點新產品和9項河北科技成果,特別在天然色素行業擁有絕對技術優勢;其次公司主打產品辣椒紅色素市場主導地位突出,具有明顯的先發和壟斷優勢。人民幣進入昇值通道以及海外原料市場恢復會負面影響公司出口業務,關注公司國內市場的開拓進展。預計2010-2012年公司每股收益0.66、0.92和1.18元,給予公司2011年動態市盈率35-40倍,合理估值23.1-26.4元。
27.28-33.48元安信證券公司是國家級高新技術企業,建有業內首家也是唯一一家『省級工程技術研究中心』。除擁有辣椒紅、辣椒精和葉黃素等行業內優勢產品外,還實現了10多個品種的規模化生產,使公司具備業內領先的綜合性生產能力。預測公司2010、2011和2012年的銷售收入將分別實現增長37%、41%、28%,攤薄後的EPS分別為0.60、0.93和1.35元,上市首日價格為27.28-33.48元。
50元渤海證券公司主要從事辣椒紅色素、葉黃素、辣椒油樹脂和番茄紅素等天然植物提取物的生產、研發和銷售。公司擁有獨創的辣椒紅色素成套加工設備,自主研發的混合溶劑提取工藝實使辣素的提取率由傳統的30%左右提高到了98%以上;公司率先在原材料的優勢產區-新疆建立了原材料采購加工基地。並形成了先進的采購模式。參考農產品深加工行 (601398股吧,行情,資訊,主力買賣)業可比公司平均市盈率45.13倍和下半年以來創業板上市的平均發行市盈率56倍來計算,預計公司上市發行區間34.3-35.05元。根據我們的測算,公司10-12年的EPS分別為0.76元、1.05元和1.38元,預計上市首日價50元。
25.76-30.36元光大證券公司主要從事辣椒紅色素、葉黃素、辣椒精等天然植物提取物的生產、研發和銷售。公司產品以出口為主導,約佔總收入的三分之二,09年出口收入位居同行業第二位。預計公司2010-2012年EPS分別為0.68元、0.92元和1.27元。考慮到公司基本面水平及創業板上市公司的估值情況,公司的合理價值區間應為攤薄後2011年28-33倍的市盈率水平,預計公司合理價格為25.76-30.36元,建議一級市場的詢價區間為23.42-27.60元。
28-31.5元國元證券植物提取物龍頭,辣椒紅市場佔有率全球第一。產品儲備豐富,原材料把控能力強。預計公司2010-2012年的每股收益分別為0.70元、0.98元和1.37元。參照A股同行業上市公司的估值以及公司在行業中的競爭地位,公司合理估值可取10年40-45倍PE,對應估值區間為28-31.5元,建議詢價區間23.80-26.78元。按照新的詢價機制,建議掛檔23.80元40%、26.78元60%。
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