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在中秋小長假之前我們就分析過,9月的後兩周盡管有6個交易日,但這六天被中秋小長假和國慶長假割裂,期間休市的時間長達12天,而這期間國際市場風雲變幻難以預測,國內方面宏觀經濟政策的調整也難以逆料,這將導致市場觀望情緒遠超以往節前情緒。中秋節前最後一個交易日兩市累計成交量剛剛超過1300億元。中秋假期期間外圍股市普漲,國際金價創新高,其他大宗商品價格也保持漲勢,這刺激了本周一的大漲,但市場量能比節前平均水平萎縮,導致反彈難以延續,周二大盤回落,周三反彈受阻。
從周四的消息面來看,最引人關注的無疑是國家有關部門五道『金牌』齊發,遏制房價過快上漲。雖然五道金牌看似嚇人,但目標卻是遏制房價『過快』上漲,促進房地產市場健康發展,並沒有更嚴厲的舉措。在國慶房地產旺季之前發布新政顯然有震懾假日期間漲價的意圖。市場對此普遍理解為利空釋放是利好,房地產開盤之後快速拉昇,隨後溫和放量震蕩上行,龍頭股保利地產一度衝擊漲停,萬科A和金地集團漲幅也曾達到6%,這不僅帶動地產板塊和銀行板塊上漲也撬動了大盤,股指幾乎走出和房地產板塊動向一致的震蕩上行走勢。房地產調控『靴子落地』有利於增強投資者信心,最終兩市大盤大漲以接近光頭光腳的中陽線報收。
9月的行情如我們所預期的延續了8月的小箱體震蕩格局,但個股的表現卻極為活躍,月漲幅超過20%的個股有58只,漲幅居前的主要是重組股和與新興產業有關的資源股,新希望翻番,廣晟有色、紅星發展漲幅超過50%。在9月我們一直提醒投資者關注新興產業熱點效應不斷擴散的機會。展望即將到來的十月,我們認為,由於房地產價量齊昇、CPI再創新高以及金融監管加強,市場對宏觀政策調控的預期增強。而美國中期選舉臨近引發中美關於匯率問題的爭端,這些因素將導致十月市場變數較多。因此,我們認為十月行情還是應著重關注個股機會。十月全國人大將審議『十二五』規劃建議草案。著眼於完成調結構重任,國務院決定加快培育戰略性新興產業,新興產業很可能作為重點被寫入十二五規劃,保增長同時還要重民生,提高人民收入,健全生活保障相關的議題也會佔據重要的一席之地,對於十二五規劃相關題材投資者可重點關注。
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