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受長假效應的影響,周三市場表現比較動蕩,權重板塊雖然有所表現,但延續性不佳,且其他板塊個股出現大幅度回落,對市場人氣殺傷極大。而成交量的再度萎縮,反映出市場資金做多意願不強,參與程度不深。市場圍繞過節是持幣還是持股還是很猶豫。技術上看,周三收出的長上影線不是一個很好的形態,是上方壓力沈重衝高回落的結果。但我們認為,這根長上影假陽線還透露這樣一個信息。
在節前,要拉高,就需要投入大量籌碼,包括利好消息和資金,畢竟有七天假期無法掌握外圍市場情況。籌碼投入過早,很容易在節後陷入被動。因此主力不會全力推昇股指。再考慮到目前金融板塊的低估值,拉昇權重股的安全性較高,且不需要太大資金量即能掌握節後行情的主動。並同時可利用股指的衝高誘使跟風追漲的買盤,借機出掉前期已獲利的籌碼,順利實現資金在板塊的安全轉移,來回避長假可能帶來的潛在風險。綜合上述分析,我們認為目前市場的資金供應並無缺口,資金流動性良好。節後只要政策面與外圍市場平穩,則A股大幅反彈行情可期。
從熱點上看,個股行情並未受到股指震蕩的太大影響。市場中,有色、煤炭、鋼鐵等受益於國際大宗商品價格上漲和人民幣昇值,表現出強勢姿態。9月底,國際金價創1301.6美元/盎司歷史新高,白銀最高達21.64美元/盎司創1980年9月來20年新高,棉花突破1美元/磅為1995年以來新高,銅鋁分別觸及近半年的高點……。大宗商品相繼刷新紀錄高位的背後,明顯是全球資本流動性泛濫在作祟。
由於目前全球的融資環境都相對寬松,因此許多大型對衝基金都擁有充裕的資金,能夠在金融杠杆的作用下押注大宗商品價格持續上漲。這種現象與07年的時候相差無已。若延續這個投資思路,則周期性行業目前應值得重點關注了。特別是有色金屬、農業與煤炭板塊。
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