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市場總在不斷追逐熱點,隨著中秋、國慶超長假期的臨近,擁有長假概念的『大消費』股票再次受到關注。然而,在監管管層剛剛警示過『概念炒作』存在風險之後,『長假概念』是否還有機會?究竟是炒還是不炒?市場人士表示,短期概念炒作勢必充滿風險,但受益於長假的『大消費』股中長期機會仍在。
消費題材看上去很美假日消費題材看上去很美,但市場表現可能會大幅低於投資者此前的預期。從最近3年的市場統計來看,消費板塊在假日期間的表現與市場預期大相徑庭。數據顯示,在『十一』黃金周開始之前的一個月內,食品飲料、商業貿易以及餐飲旅游板塊平均漲跌幅為0.77%、-0.37%以及-6.11%,落後於上證綜指1.35%的平均漲幅。
最出乎意料的是,機構短線最為看好,並大力推薦的餐飲與旅游板塊的股價表現屢屢跑輸大盤。就餐飲板塊來看,3年節日期間漲跌幅分別為-3.06%、-8.28%、-7.67%、落後上證綜指12.24%、3.57%以及7.25%。而預期最強烈的旅游景點板塊表現也比較糟糕,對應的期間漲跌幅為-8.65%、-6.71%、-3.26%,連續3年超額收益為負。在2008年期間,更是跑輸大盤17.83%。而其他食品飲料、百貨零售以及超市經營等板塊,期間總體表現也比較一般。
分析人士指出,假日消費概念看上去很美,但從歷時數據來看,期間的A股市場似乎並不買賬,整體性的投資機會並不具備。加之監管層正在嚴打概念操作,無論是機構還是游資都會比較克制,建議投資者還是保持一定的謹慎。
放眼長線仍可提前布局不過,短期爆炒帶來風險加劇,並不代表受益於長假『大消費』股就失去了價值。一位券商分析師表示,在通脹預期下,『大消費』股必將受益,概念炒作的泡沫破裂,或許對其價值發現更有益處。
著名證券分析師桂浩明表示,今年以來,出於防御性投資的需要,加上通脹預期的存在,大消費概念在股市上一直比較流行,相關股票的估值也比較高。所以,當中秋與國慶長假日漸臨近時,也有人擔心這些股票是否已進入到炒作後期,繼續向上的空間已經不大,大消費概念難以再度崛起。應該說,這種擔懮並非沒有道理。但是結合各種因素分析,在佳節到來之際,大消費概念還會再一次應運而生。
據基金公司披露的中報,在各大基金公司建倉配置中,大消費概念成為重點關注方向。
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