|
||||
提要:經過周一的強勢上漲之後,上證綜指形成的復合"頭肩底"雛形進一步清晰。不過,就短期來看,上證綜指能否成功突破半年線將成為各方關注的焦點,如果後市一旦成功突破半年線阻力,"頭肩底"形態就有望得到初步確認,從而有利於進一步提振做多信心……
[市場情緒與資金流監測]
根據最新的監測結果顯示,短期情緒指標快速攀昇至66.14%,顯示市場情緒較為樂觀;實證經驗表明,在樂觀情緒推動下,大盤存在進一步衝高潛力。(研究表明,市場情緒存在周期性波動,而引發股價波動的諸多因素中,投資者心理情緒佔20%以上。)
根據萬隆Topone數據平臺的資金監測結果顯示,周一市場中小散戶資金淨流出22.16億,表明盡管股指出現強勢攀昇,但散戶追漲熱情並不高。監測結果還顯示,超級機構、機構均錄得12億和24.44億的資金淨流入,全天市場淨流入資金規模僅為4.13億。理論上,當前持續的負利率局面將進一步降低百姓的存款意願,同時考慮到管理層有意識引導過高的儲蓄率合理流動,未來儲蓄資金能否流入市場取決於投資信心的恢復和賺錢效應的形成。
[市況透析]
在金融保險、券商、鋼鐵、煤炭等權重板塊走強的推動下,周一深滬大盤呈現強勢攀昇的態勢,兩市股指分別上漲1.65%和1.54%,成交量伴隨溫和放大;其中上證綜指一度逼近2700點整數關口阻力,盤中最高衝高至2698.60點。經過周一的強勢上漲之後,上證綜指形成的復合"頭肩底"雛形進一步清晰。不過,就短期來看,上證綜指能否成功突破半年線將成為各方關注的焦點,如果後市一旦成功突破半年線阻力,"頭肩底"形態就有望得到初步確認,從而有利於進一步提振做多信心。
市場風格轉換,權重股受追捧
從周一的盤面熱點表現來看,金融保險、券商、鋼鐵以及煤炭等低估值板塊受到資金青睞,上述權重板塊的活躍對指數拉動作用十分明顯;其中券商板塊大漲5.43%,位居板塊漲幅榜首位,廣發證券、東北證券、國元證券、國金證券、西南證券表現突出。值得關注的是,7月以來滬深市場量價齊漲的行情促成了券商經紀業務的持續增收。統計顯示,8月券商全行業傭金收入環比增45%,突破百億,行業月傭金收入、日均傭金收入雙雙達到今年5月以來的最高水平,業績提昇的良好預期正是券商板塊大幅上漲的重要原因之一。
其次,金融保險板塊也有突出表現。注意到,保監會5日發布《保險資金投資不動產暫行辦法》和《保險資金投資股權暫行辦法》。其中,《保險資金投資不動產暫行辦法》明確,險資投資不動產僅限於商業不動產,辦公不動產,與保險業務相關的養老、醫療、汽車服務等不動產及自用性不動產。
保監會正式公布投資不動產暫行辦法和投資股權暫行辦法,在監管層面為保險公司投資不動產與股權放開了通道,是《保險資金運用暫行辦法》後給予保險公司投資更多自由的風格延續,使保險公司的投資有了更多的選擇性。盡管上述政策放松短期內在公司業績上難以體現,但從中長期來看,有利於保險公司尋找投資回報更高,更能與保險責任負債相匹配的投資項目,有利於保險公司業績的提昇。
機構重倉布局低估值板塊
實際上,從2010年中報披露的數據來看,一些主力機構已經提前布局了低估值的板塊。例如從QFII在第二季度的持倉行業分布狀況變化來看,一季度排名第四的金融保險行業已上昇到第二季度的第二名,說明QFII已經對金融保險等低估值板塊進行了增倉布局。
同時注意到,從周一的盤面表現來看,在中小市值板塊走弱的同時,除了低估值的權重板塊受到主力資金青睞之外,並購重組個股繼續受到主力資金挖掘和追捧,如法爾勝、東方賓館、山煤國際、凌鋼股份等。近期反復強調,並購重組是下半年行情的重要投資主線之一。隨著各重點行業加快兼並重組,以及央企戶數減至80到100戶的"大限"臨近,尤其是作為國資委的第三家國有資產經營平臺的國新公司將成立,未來一段時間央企資產整合、行業並購重組將進一步加速。此前有報道稱,工信部起草的"支持行業兼並重組"政策已上報國務院,將主要從金融、財稅、資源配給三方面支持大型企業進行兼並重組。所涵蓋的行業包括汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、造船、電子信息、石化、輕工、有色金屬、建材等產業。