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交通設施、電子信息、電器、農林牧漁、商業連鎖五大板塊資金淨流入15.65億元
昨日A股市場呈現縮量震蕩走勢,上證指數圍繞2600點窄幅波動,盤中交投相對清淡,成交再度回到1000億元以下,並創出8月份以來的新低。尾盤滬指重回2600點上方,收於2603.48點,微漲6.90點,K線上收出假陰十字星。
值得一提的是,盡管昨日指數表現相對平淡,但盤中熱點此起彼伏,假陰星難掩巨資湧入相關行業的行蹤。本報研究中心和WIND統計數據顯示,交通設施、電子信息、電器、農林牧漁、商業連鎖等行業受到主流資金青睞,並且整體漲幅居前。
本版從行業表現和資金流向入手,深入挖掘隱形於假陰十字星後面的5大行業投資機會,以饗廣大讀者。
電子信息資金淨流入6.39億元
市場表現:昨日,電子信息指數上漲1.47%,居行業漲幅榜第2位,全日成交120.78億元,淨流入6.39億元。
該板塊有103家上市公司,75家上漲,4家平盤報收,只有23家公司股價下跌。其中,橫店東磁、長電科技、中科三環分別上漲6.19%、5.54%和5.05%,居該行業漲幅榜前三位;三佳科技、漫步者、南洋科技分別下跌3.03%、2.19%和1.39%,居跌幅榜前列。
淨流入較大的個股有:京東方A、長電科技、大族激光、廈門信達、生益科計、華微電子、東晶電子、得潤電子、中信國安、天通股份、華天科技。
行業動態:半導體行業是電子信息行業的主要組成部分,也是終端電子產品的必需部件,是電子信息行業的風向標。行業分析師認為半導體行業的走勢基本反映著電子行業的走勢。根據『硅周期』規律,在每次谷底的今後幾年,半導體產業都會呈現連續的高速增長勢頭。
這兩年,國家對於功率半導體行業發展的扶持力度逐漸加大。在2009年出臺的《電子信息產業調整和振興規劃》中,明確提出要提高新型電力電子器件、高頻頻率器件等產品的研發生產能力,初步形成完整配套、相互支橕的電子元器件產業體系。2010年3月19日國家發改委專門出臺針對支持功率半導體發展的文件《國家發展改革委辦公廳關於組織實施2010年新型電力電子器件產業化專項的通知》,重點支持MOSFET、IGCT、IGBT、FRD等新型電力電子芯片和器件的產業化。
國內電子信息行業形勢持續向好。由於國際市場需求旺盛,加之去年同期增長基數較低,2010年上半年我國電子行業出口同比增速加大,我國電子信息行業增加值由低於全國工業增加值10個百分點增長到超越6個百分點,實現了快速增長。上半年電子行業上市公司盈利能力大幅增長,其中去年同期虧損公司基本都實現了由虧轉盈,盈利能力較強的公司同比增速平均在30%—50%,行業增長勢頭創造近些年歷史增速新記錄。
投資策略:萬聯證券在行業研究報告中建議投資者重點關注華微電子和中環股份兩個上市公司,這兩個公司未來有可能成為中國功率半導體行業的龍頭。
廣發證券行業報告建議重點關注確定性增長的新興領域及個股,一是業績增長預期強,二是行業成長空間大。綜合考慮當前個股的估值情況,推薦廣州國光、萊寶高科、順絡電子、水晶光電、海康威視、閩閩東。
交通設施資金淨流入1.14億元
市場表現:昨日,交通設施指數上漲1.87%,居行業漲幅榜首位,全日成交42.28億元,淨流入1.14億元。
該板塊有38家上市公司,26家上漲,2家平盤報收,只有10家公司股價下跌。其中,上港集團上漲5.16%、連雲港上漲2.37%、錦州港上漲1.62%居該行業漲幅榜前三甲;重慶港九下跌4.40%、南京港下跌1.52%、楚天高速下跌1.33%,居跌幅前三名。
淨流入較大的個股有:上港集團、連雲港、深赤灣、錦州港、蕪湖港、廈門空港。
行業動態:從股票組成看,交通設施的行業主要包括機場、高速公路和港口。上半年統計數據顯示,航空、鐵路和公路運輸保持了較快的增速,運輸需求保持了較快增長,尤其是貨運業務得到了較好的恢復。2010年6月,全國公路貨運量為20.28億噸,貨物周轉量為3639.02億噸公裡,客運量24.23億人,旅客周轉量1180.79億人公裡;比上年同期分別增長11.90%、16.50%、10.70%和10.50%。1-6月累計完成貨運量114.54億噸,同比增長15.50%;貨物周轉量20101.91億噸公裡,同比增長17.90%;客運量148.90億人,同比增長7.60%;旅客周轉量為7321.40億人公裡,同比增幅為9.90%。公路運輸增速基本維持,貨運周轉量增速較上月下降1.7個百分點,客運周轉量較上月上昇4.0個百分點。
7月集裝箱港口出口量繼續向好,上海港日均箱量達到8.4萬箱,同比增長22.4%,增速與6月份持平。
投資策略:申銀萬國在近期的行業策略報告中給予公路『中性』的平級。認為自下而上來看,可以重點關注未來基本面風險較小的寧滬高速和符合北部灣區域概念的五洲交通。
報告同時強調機場『看好』評級。認為機場板塊低估值和業績上調,未來有補漲機會。三大理由為1、航空上游經營環境的好轉為機場帶來了良好的經營環境和政策環境;2、航空業務量向好相應帶來機場靚麗的業績:深圳機場中報同比增長29%,超過市場預期;3、深圳機場的估值僅為15倍,其他機場也僅在16倍-21倍左右,處於歷史最低水平,盈利預測的上調將帶來估值水平的繼續下移。
並且給予港口板塊『中性』評級。表示散雜貨港口冰點已經到來,未來礦石貨源逐步回暖。同時推薦唐山港、日照港,中期關注北海港。集裝箱港口中推薦估值較低,具有整合預期的深赤灣。
電器資金淨流入4.11億元
市場表現:昨日,電器指數上漲1.42%,居行業漲幅榜第3位,全日成交65.27億元,淨流入4.11億元。
該板塊有43家上市公司,31家上漲,最近表現搶眼的佛山照明停牌交易,只有11家公司股價下跌。其中,大冷股份、四川長虹、華帝股份分別上漲6011%、5.70%和4.34%,居該行業漲幅榜前三位;德賽電池、億緯鋰電、德豪潤達分別下跌3.34%、2.95%和1.99%,居跌幅榜前列。
淨流入較大的個股有:四川長虹、美的電器、華帝股份、大冷股份、TCL集團、深康佳A、*ST烽火、廣州國光、小天鵝A。
行業動態:家用電器消費依舊景氣,全國家電下鄉銷售依然旺盛。商務部家電下鄉銷售數據顯示,7月份,全國家電下鄉產品銷售674.9萬臺,實現銷售額160.1億元,比上年同期分別增長58%和82%。銷售額居前三名的產品是冰箱67.3億元、彩電30.9億元、空調26.6億元,比上年同期分別增長42%、3.3倍和9%。銷售額居前五名的地區是河南18.4億元,山東16.8億元,安徽13.2億元,江蘇11.1億元,湖北10.5億元。銷售量較大的家電品牌是:海爾、格力、海信、美的、創維等。 1-7月份,全國家電下鄉產品累計銷售3926.8萬臺,實現銷售額838.2億元,比上年同期分別增長1.8倍和2.4倍。
政策延續已為家用電器行業『錦上添花』。家電下鄉政策的延續對於家電企業來說,已成為『錦上添花』而非『雪中送炭』。一方面,政策的刺激效用減弱成為必然趨勢,對企業的收入利潤貢獻將趨於穩定。另一方面,隨著家電下鄉產品限價提高以及產品種類的不斷增多,農村家電消費已成為常態,家電行業目前面臨主要問題是家電行業的產業昇級。
業內人士認為,行業發展形勢不容樂觀家電行業目前面臨多重困境,一方面,上半年,房地產成交量下滑,全國各地洪水災害蔓延,宏觀環境對家電行業不利;另一方面,上半年價格戰激烈,原材料價格長期低位徘徊,原材料價格回昇預期加重,企業盈利能力重新面臨考驗,產業昇級趨勢加聚。
投資策略:國元證券在行業投資策略中表示冰箱受益家電下鄉的趨勢依然延續,但受益程度將放緩,農村彩電銷售有快速增長勢頭,但彩電企業目前仍被高庫存所困擾,空調形勢不容樂觀。行業目前整體估值水平依然不低,暫時給予行業『中性投資評級。
中投證券在報告中看好龍頭企業,認為多重利好將支持家電龍頭上漲。一方面龍頭公司具有一定的成本轉嫁能力。另一方面勞動力成本佔比本身就低,家電產品成本最重的還是材料,前幾年原材料也經歷了大幅波動,在原材料價格大幅上漲的背景下,很多優質公司的盈利水平都是提昇的。另外規范勞動用工,工人薪酬上漲對小企業壓力更大,動態地看,對龍頭企業至少不算是利空。
農林牧漁資金淨流入0.96億元
市場表現:昨日,農林牧漁指數上漲1.13%,居行業漲幅榜第4位,全日成交44.48億元,淨流入0.96億元。
該板塊有47家上市公司,30家上漲,新希望、大北農臨時停牌交易,三家公司股價以平盤報收,只有12家公司股價下跌。其中,壹橋苗業、東方園林漲停,山下湖大漲8.58%,居該行業漲幅榜前三位;西部牧業、荃銀高科、益生股份分別下跌3.47%、2.73%和1.84%,居跌幅榜前列。
淨流入較大的個股有:壹橋苗業、東方園林、山下湖、綠大地、*ST九發、國聯水產、好當家、天邦股份、聖農發展、敦煌種業。
行業動態:有三大因素導致農產品價格進入中長期上昇階段。1、由於我國耕地、水面、林地等農業生產資源的人均佔有率低於世界平均水平,導致中長期農產品產能不足。2、經濟發展推動消費結構昇級的持續性,加速了市場對基礎農產品需求的增長。3、同時,近期,極端氣候頻發,也促使農產品價格普遍上漲。據新華社全國農副產品和農資價格行情系統監測,受南方洪澇災害和北方旱情的共同影響,7月下旬以來全國蔬菜價格出現了較為明顯的上漲。8月25日與7月20日相比,監測的13種蔬菜全國平均價格漲幅為17.1%;從各地區來看,受臺風影響的華東地區蔬菜價格漲幅最大,西南地區和東北地區整體漲勢較緩。華東、華北、中南、西北、東北、西南地區蔬菜平均價格漲幅分別為35.6%、25.1%、15.8%、10.9%、8.4%、6.5%。
與8月24相比,8月25日,蔬菜價格漲多降少,豬肉、禽蛋價格微漲。芹菜、生菜、西紅柿、黃瓜、青椒和洋蔥價格微漲。
投資策略:海通證券在行業研究報告中,給予農林牧漁『中性』的投資評級。不認為當前農產品價格會創下歷史新高進而帶動估值水平的提昇。同時表示惠農政策的出臺往往集中在一、四季度,未來一季度出臺的頻率會大幅下降。同時認為,下半年行業盈利增速將放緩。建議投資者在三季度對農業股謹慎,四季度開始重新布局。
可以從三個方面選股:1、可能出現業績拐點型,比如綠大地,通威股份。2、業績持續增長的公司。以從下至上的投資角度出發,關注業績持續增長的公司,如登海種業,獐子島等。3、緊密關注產品價格,把握趨勢性機會,投資與投機兼具。比如濃縮苹果汁、雞苗的價格回昇等等。
商業連鎖資金淨流入3.05億元
市場表現:昨日,商業連鎖指數上漲1.08%,居行業漲幅榜第5位,全日成交52.95億元,淨流入3.05億元。
該板塊有63家上市公司,48家上漲,百聯股份、西單商場、友誼股份、三聯商社停牌交易,只有11家公司股價下跌。其中,華聯綜超、友好集團、昆百大A分別上漲5.97%、4.51%和3.96%,居該行業漲幅榜前三位;吉峰農機、商業城、潮宏基分別下跌2.74%、1.35%和1.10%,居跌幅榜前列。
淨流入較大的個股有:華聯綜超、友好集團、昆百大A、通程控股、大連友誼、蘭州民百、長百集團、友阿股份、武漢中百。
行業動態:從統計數據來看,二季度社會總體消費增速環比提昇。社會消費品零售總額上半年增速為18.2%,同比提昇3.2個百分點;其中,二季度增速為18.2%,環比提昇0.3個百分點。分析師認為,上半年宏觀經濟持續好轉是帶動社會消費高增長的主要原因;另外,CPI指數高增長和去年同期的較低基數也是重要因素。總體來看,預計下半年社會消費仍將保持高速增速,2010全年增速將達到19%以上。
國都證券報告長期看好中國消費的未來成長空間。理由有三個:1、居民消費率提昇空間巨大。目前我國居民消費率僅為35%,不僅低於歐美(60%—70%)、日本(60%)等發達國家,而且也低於印度(55%)和巴西(55%)等發展中國家;2、城鎮化進程對消費的推動力量巨大。目前的城鎮化率為45.7%,並且保持在每年提昇一個百分點的速度;目前來看,城鎮居民的收入水平接近農村居民的3倍;城鎮化進程成為提昇社會總體消費能力的重要因素;3、促進消費增長的政策將陸續實施。政府正在實施的醫療體制和社會保障制度改革,以及未來即將出臺的居民收入分配改革方案都對未來的消費增長形成長期利好。
投資策略:國都證券的策略報告中看好4類商業零售公司。1、具備高成長預期的企業,具體分為三類:受益於產品更新換代帶動的高成長企業、受益於區域振興開發帶動的高成長企業、受益於大股東有明確做大零售資產預期的高成長企業;2、具備長期價值投資的企業,具體分為兩類:基本面良好,業績表現穩定的企業和面臨業績向上增長拐點的企業;3、遵循中央和地方國資委整合思路,選擇具備擁有優質資產注入預期,實現商業資產證券化的公司;4、主題性投資機會的把握,比如受益『亞運會』召開的相關各股。同時建議關注銀座股份、東百集團、廣州友誼;武漢中百和蘇寧電器。
中信證券報告中也建議投資者關注蘇寧電器、宏圖高科、天音控股、東百集團、新華百貨、海寧皮城、華聯綜超和西單商場等個股。
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