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核心提示:今日資金流顯示機構的資金為繼續流出,連續七個交易日流出,但流出數量有所減弱。我們認為,機構不斷減持,主要是對未來貨幣政策微調,以及財政政策走向不明的擔懮。但我們認為,對於通脹的預期,機構有反應過度成份,未來有可能修復。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構主要以觀望情緒為主。
2.主力倉位變動情況
點評:今日資金流顯示機構的資金繼續流出,規模有所減小,與周三數據公布有關。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構資金持續流出,說明機構的心理已經存在波動,可能與貨幣政策微調預期有關。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度略有所回昇,但市場的反復震蕩,使游資的心理謹慎,主要圍繞產業政策催化劑來短炒。
二、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:今日資金流顯示機構的資金為繼續流出,連續七個交易日流出,但流出數量有所減弱。我們認為,機構不斷減持,主要是對未來貨幣政策微調,以及財政政策走向不明的擔懮。但我們認為,對於通脹的預期,機構有反應過度成份,未來有可能修復。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:周三公布CPI數據為3.3%,雖然與預期符合,但通脹壓力上昇,引發市場對貨幣政策調整的擔心。我們認為,對於通脹問題,今年央行主要采取管理預期的手法,但到目前為止,央行只是重啟央票回收流動性,並沒有其它明顯的動作,因此,可以認為未來央行的貨幣政策有可能微調,但仍然以適度從寬為主,因此,對市場的影響應是相對有限的。
機會點方向,從二季度的情況來看,機構大規模介入中小盤股以及新興產業,同時新興產業在本輪反彈中相對昇幅不大,再加上政策利好密集出臺等因素,因此,短期內屬於中小盤股的新興產業值得關注。
三、市場主體行為信息
華夏贖回3億自家基金 非看空或因股權變動有新進展
昨日(8月10日),華夏基金的一紙公告又引起了市場的側目。公告顯示,華夏基金計劃於8月12日贖回旗下4只基金的自購份額。據了解,這也是華夏基金近3年來首次贖回旗下基金。做為公募基金行業的老大,華夏基金向來在時點的把握上具備較為精准的能力,也往往被視作風向標。令人不解的是,此次華夏基金贖回的基金涵蓋了低、中、高三大風險類型,其背後的初衷更是頗耐人尋味。
瞄准石油與金屬行業 險資二季度大肆建倉53只個股
與社保基金和QFII一樣,保險資金的持倉情況同樣受到廣大投資者的關注。截止至8月10日,已有494家上市公司發布了中報。和社保基金和QFII有所不同,第二季度險資的投資重心依然擺在石油和金屬等傳統行業,與此同時,也開始青睞醫藥,機械等新興行業。
私募:昨日巨幅長陰是正常震蕩整固,暫不看空
對政策和經濟的走勢判斷直接左右著股市走向,私募認為二者博弈導致股指上下兩難。朱雀投資副總經理王歡表示,"目前來看,經濟雖不會二次探底,但增速在放緩;而鑒於通貨膨脹的壓力,政策放松的可能性比較小。二者共同作用的結果是股指上下兩難,後市還將以震蕩為主。"
點評:近期多空消息面的交替出現,以及市場的反復震蕩,在某種程度上加劇了市場的觀望心理。其中,通脹壓力的抬頭對市場心理影響較大。主要在於,通脹使得貨幣政策放松的空間減小,市場便缺乏新的催化劑,難以延續前期的上漲趨勢。