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核心提示:今日資金流顯示機構的資金繼續流入,流入規模上一交易日略有減少。從資金流的情況來看,基金相對偏向謹慎一些。我們認為,數據的好於預期,以及市場活躍度的提昇,將進一步強化各主體的信心,尤其是消除後知後覺資金的謹慎、猶豫心理,從而進入到做多的行列,形成新一輪反彈動力,其中以基金為代表。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的做多情緒有所上昇,主要市場預期緊政策已過。
2.主力倉位變動情況
點評:今日資金流顯示機構的資金明顯流入,說明機構預期緊政策已過。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構資金流繼續流入。今日增持的方向主要是周期與非周期性行業,反映市場信心全面回昇,具有普漲性。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度略有上昇,預示游資對大市的超跌反彈看好。從目前的情況來看,游資炒作的重點開始轉向區域振興,政策仍然游資關注的重點。
二、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:今日資金流顯示機構的資金繼續流入,流入規模上一交易日略有減少。其中,基金增持0.04%,社保增持0.18%,QFII增持0.73%,保險增持0.03%.從資金流的情況來看,基金相對偏向謹慎一些。由於基金目前倉位不高,預計未來在市場氣氛轉暖的情況下,基金策略將轉向積極,從而推動市場進一步反彈。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:
今日資金流顯示機構的資金繼續流入,流入規模上一交易日略有減少。從資金流的情況來看,基金相對偏向謹慎一些。我們認為,二線房地產銷量反彈(鎮城化超預期推進),貨幣政策可能的超預期放松,以及市場活躍度的提昇,將進一步強化各主體的信心,尤其是消除後知後覺資金的謹慎、猶豫心理,從而進入到做多的行列,形成新一輪反彈動力,其中以基金為代表(目前倉位不高,有上調的空間)。
機會點方向,考慮到下一階段是後知後覺的基金做多,因此,前期嚴重超跌的基金重倉股值得重點關注,例如醫藥板塊,基金在二季度中大幅加倉被套,未來有自救拉高的可能性。
三、市場主體行為信息
社保聯席會召開,半數管理人唱多
從10家管理人在會議上的發言來看,有半數管理人對市場下半年運行情況表示樂觀,其中有3家管理規模上千億元的基金公司更認為,盡管基本面不是非常明朗,但估值已趨於合理,因此看好超跌的投資品,超跌大盤股有估值修復的機會。其餘5家基金公司的發言人則較為謹慎,認為目前沒有整體性機會,只是結構性機會,從結構調整的角度看,重點關注家電、汽車、醫藥、酒店、食品飲料等消費品。
私募基金:反彈將向縱深延續7月末前較安全
《投資者報》記者采訪的幾位私募和券商分析師表示,他們對短期市場並不擔心,認為反彈還會持續一段時間。私募人士認為,持續上漲的狀態可以維持到7月末。不過,有受訪者認為反彈趨勢還沒有真正形成,上行高度有限,2600點是第一阻力位。
股票基金增倉悄然加速
進入7月以來,以基金為主的機構悄悄改變了操作的方向,由大幅減倉改為增倉,尤其是本周更是加快了增倉的步伐,監測數據顯示,本周五個交易日,機構資金均為淨流入,累計有超過200億資金流入。而二季報完整公布後,偏股基金的平均股票倉位為73%,較一季度大幅減倉近9個百分點。分析人士認為,因二季度末偏股基金倉位較輕,一旦市場反彈趨勢確立,後市仍有增倉的空間。
點評:從歷史來看,社保往往對於行情節奏的把握較好;相對而言,基金對行情的反應往往有些滯後,因此,在未來數據好於預期的情況下,基金的策略將可能轉向積極,從而給市場帶來反彈動力。