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核心提示:農行維穩預期落空,對市場信心有一定的影響。值得注意的是,三部委否認房地產調控放松,對房地產板塊表現的衝擊不大,說明機構做空動能也不大,加上目前機構的倉位不高,因此未來機構將以觀望為主,市場也將處於小區間震蕩格局。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的做多情緒略有下降,主要受房地產調控未放松影響。
2.主力倉位變動情況
點評:今日資金流顯示機構的資金繼續流出,中止了前期連續六個交易日資金淨流入的狀態。說明房地產調控未放松對機構做多情緒造成一定的影響,預計機構短期內將保持觀望狀態。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構資金流變為小幅流出。今日減持的方向主要是周期性行業,與房地產調控未放松有關。另外,新興產業中高估值的公司也在減持之列。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度繼續上昇,預示游資對大市的超跌反彈看好。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情持謹慎態度。
二、市場主體行為信息
股指期貨繼續滯漲空軍司令國泰君安又加空單
中金所披露的持倉數據顯示,前期空軍司令國泰君安在IF1007合約上持有的多單數為1816手,較上一交易日減少547手;而持有的空單數則為2557手,較上一交易日減少459手,兩相抵消後的淨空單數位741手,較上一交易日繼續上昇。顯然謹慎做空依然是近期國泰君安客戶們的選擇。
基金開戶數創新低抄底大軍仍在猶豫
中登公司最新公布的數據顯示,上周基金開戶數為2.99萬戶,比此前一周驟減0.81萬戶,減少幅度超過三成。這是今年以來基金新增開戶數首次低於3萬戶,目前市場投資基金的熱情已經處於較低水平。
國資重組提上日程上海本地股成反彈先鋒
7月以來,幾乎每個交易日都有數只上海股票漲停,而金山開發、雙錢股份等股票7月以來漲幅均超過50%,成為A股本輪大跌之後率先反彈的地域性板塊之一。隨著上海國資重組再次提上議事日程,上海重組概念股成為近期市場熱點。
點評:近期以來,類似企業年金增加股票投資比例的消息並不少,如社保、保險等增加股票倉位等等,甚至產業資本對於當前市場的估值也開始認可,紛紛增持。盡管這些現象不能說明市場已經見底,但至少能反映出當前市場的系統性風險已經不大。
更多的是,當前主流機構的做多信心不足,使得市場的反彈較為猶豫。總體而言,目前政策的確釋放出一些積極的信號,如央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億、匯改進一步推進等。但是,房地產調控仍然沒有明顯放松的跡象,而機構投資者對於政策放松的空間也沒有太高的預期,這將在一定程度上抑制機構做多的信心。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:今日資金流顯示機構的資金繼續流出,已經是連續三個交易日資金淨流入狀態。農行維穩預期落空,對市場信心有一定的影響。值得注意的是,三部委否認房地產調控放松,對房地產板塊表現的衝擊不大,說明機構做空動能也不大,加上目前機構的倉位不高,因此未來機構將以觀望為主。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:之前我們提過,政策放松的預期、農行上市維穩預期、以及超跌反彈,是近期市場反彈的重要動力。目前,以前兩個積極因素因素已經得到消化,因而市場反彈動力明顯減弱。值得注意的是,三部委否認房地產調控放松,對房地產板塊表現的衝擊不大,說明機構做空動能也不大,加上目前機構的倉位不高,因此未來機構將以觀望為主,市場也將處於小區間震蕩格局。
機會點方向,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。
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